لا شك أن شركة إنفيديا (ناسداك: NVDA ) لا تزال رمزًا للتحول الجذري في الذكاء الاصطناعي. خلال الأشهر الستة الماضية، حقق سهم إنفيديا مكاسب تقارب 74%. ومع ذلك، ومنذ أوائل أغسطس تقريبًا، ظل السهم راكدًا إلى حد كبير. قد يعتبره الكثيرون تحذيرًا، لكن إحصائيًا، يميل المستثمرون إلى الشراء عند انخفاض الأسعار. وبالتالي، يُمثل هذا الركود فرصةً مغريةً للمستثمرين المتفائلين.

بالطبع، يجب على كل من يدخل في هذا التداول أن يكون على دراية بالمخاطر. فبينما حققت إنفيديا سلسلة من النتائج المالية القوية، إلا أن هناك مخاوف متزايدة بشأن قدرتها على مواكبة هذه الوتيرة المتقلبة. ففي مرحلة ما، قد لا يعود العائد يستحق العناء، مما قد يؤدي إلى تعديل سلبي للقيمة المضافة المرتبطة بسهم إنفيديا.

الأهم من ذلك، أن منافسي إنفيديا يُحدثون ضجة. وعلى وجه الخصوص، أثارت شركة Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD ) ضجة في وول ستريت بصفقة تاريخية مع OpenAI . صحيح أن هناك محاذير تنفيذية مرتبطة بهذه الشراكة. مع ذلك، أشار دان إيفز من Wedbush Securities إلى أن السوق "لا يزال يُقلل بشكل كبير من تقدير الإنفاق على ثورة الذكاء الاصطناعي".

إذا كان الأمر كذلك، فيمكننا أن نتوقع أن تصبح الساحة مزدحمة - وهذا قد يفرض علينا مرة أخرى إعادة تعديل التوقعات.

من ناحية أخرى، من المحتمل أيضًا أن يكون تباطؤ سهم NVDA انعكاسًا لهذه العوامل المعاكسة وغيرها. في هذه الحالة، قد لا يحتاج المستثمرون الصبورون إلى القلق، إذ أظهر السهم ميلًا صعوديًا.

والأفضل من ذلك، أننا نستطيع الاستفادة من الاتجاهات السلوكية لأسهم NVDA عندما تكون تحت ضغط نسبي لصياغة تجارة خيارات مواتية احتمالياً.

استخدام علم البيانات لعزل الأنماط السلوكية في أسهم NVDA

كما ذُكر سابقًا، يتجه سهم NVDA نحو الصعود. ووفقًا لبيانات يناير 2019، فإن احتمالات ربحية مركز طويل الأجل بعد 10 أسابيع مرتفعة جدًا، إذ تبلغ 73.4%. علاوة على ذلك، يُشكل متوسط سعر عوائد 10 أسابيع، في ظل الظروف الأساسية أو الإجمالية، توزيعًا طبيعيًا أو منحنى جرسيًا.

بافتراض سعر مرجعي قدره 179.83 دولارًا (سعر إغلاق الأربعاء)، من المتوقع أن تتراوح معظم نتائج الأسعار المتوسطة بين 170 و212 دولارًا، مع تجمع معظم الأسعار بين 190 و200 دولار. ما لم يكن لديك سبب مقنع للتوقع هبوطيًا خلال الفترة المتوقعة، فإن الفكرة الأنسب من الناحية التجريبية هي النظر في استراتيجية صعودية.

مع ذلك، لا يُتوقع أن يتداول السوق باستمرار وفق خط اتجاهه الرياضي المتوازن. بمعنى آخر، نعلم من خلال دراسات GARCH (تباين التباين الشرطي التلقائي الانحداري المعمم) أن التقلبات قصيرة الأجل لها تأثير أقوى بكثير على سلوك السوق الحالي من العوامل المحفزة التي ظهرت منذ زمن طويل. ما يجعل سهم NVDA مثيرًا للاهتمام حاليًا هو أن وضعه الحالي تحت ضغط.

كميًا، وحتى إغلاق يوم الأربعاء، كان مؤشر NVDA مُهيكلًا بنمط 4-6-D: أربعة أسابيع صاعدة، وستة أسابيع هابطة، مع مسار هبوطي عام. لا يوجد ما يميز هذا التسلسل. ولكن يُمكننا تحديد هذه الإشارة الكمية لفهم كيفية استجابة مؤشر NVDA للضغط مقارنةً بالظروف الأساسية.

هل تعلم كيف يُوسم العلماء أسماك القرش الأبيض الكبير لدراسة أنماط هجرتها؟ من الواضح أن مياه المحيطات ضخمة، لذا بدون الوسم، سيقتصر عمل العلماء على التخمين (أي التحليل الفني). حسنًا، نحن نتبع نفس المفهوم تمامًا، باستثناء أننا نوسّم تسلسلات السوق ونحلل أنماط هجرتها وفقًا لتوازنها الرياضي.

إذا وجدت عدم تناسق إيجابي بين النمط الشرطي والاتجاه المتوازن، فقد يكون لديك فرصة تداول بأسعار خاطئة مواتية.

يبدو أن هذا ينطبق على سهم NVDA. عند تحديد تسلسل 4-6-D، نلاحظ أن متوسط أسعار عوائد 10 أسابيع من المتوقع أن تتجمع حول مستوى 196 دولارًا. بمعنى آخر، يبقى احتمال الارتفاع تصاعديًا، لكن احتمالية حدوث ارتفاع بمقدار معين أكثر موثوقية.

هل أنت محافظ أم عدواني؟

مع اقتراب موعد إعلان شركة إنفيديا عن تقرير أرباحها في 19 نوفمبر، أنصح باستهداف سلسلة خيارات 14 نوفمبر. بهذه الطريقة، يمكننا الاعتماد على توجهات الشراء بناءً على الأخبار والبيع بناءً على الشائعات، والتي يُمكن القول إنها أكثر قابلية للتنبؤ من فوضى إعلانات الأرباح المعتادة. بعد توضيح ذلك، هناك فروق سعرية لتوقعات الشراء الصاعدة يجب أخذها في الاعتبار.

الأول أكثر تحفظًا، وهو فارق سعر الشراء الصاعد 185/190 (ينتهي في 14 نوفمبر أيضًا). حاليًا، نقطة التعادل لهذه الصفقة هي 187.20 دولارًا أمريكيًا. في حال تجاوز سعر التنفيذ الثاني (190 دولارًا أمريكيًا) عند انتهاء الصلاحية، فإن أقصى عائد سيبلغ أكثر من 127%.

التداول الثاني، وهو فارق السعر الصاعد 190/195، أكثر قوة، ولكنه لا يزال معقولاً بناءً على المسارات الاحتمالية المتوقعة المرتبطة بتسلسل 4-6-D. إذا ارتفع سهم NVDA متجاوزًا سعر التنفيذ الأعلى للزوج، فإن أقصى عائد حاليًا يتجاوز 194%. مع ذلك، يبلغ سعر التعادل 191.70 دولارًا أمريكيًا، أي أعلى بنسبة 6.6% من سعر الارتساء.

خلاصة القول، هناك دائمًا مخاطر عالية عند المراهنة على أمان مرتفع للغاية. ومع ذلك، إذا كنت تؤمن بقصة الذكاء الاصطناعي، فإن إنفيديا تمنحك إشارة شراء نادرة لا أحد يتحدث عنها.

الآراء ووجهات النظر الواردة في هذا المحتوى تعبر عن رأي كاتبها فقط، ولا تعكس بالضرورة آراء بنزينجا. بنزينجا غير مسؤولة عن دقة أو موثوقية أي معلومات واردة هنا. هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط، ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة استثمارية أو توصية بشراء أو بيع أي ورقة مالية. يُرجى من القراء عدم الاعتماد على الآراء أو المعلومات الواردة هنا، ونشجعهم على إجراء التدقيق اللازم قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.

اقرأ المزيد:

• ركن الخيارات: شركة Advanced Micro Devices تحقق نموًا كبيرًا، لكن الحسابات تشير إلى وجود مجال أكبر للنمو

الصورة: Shutterstock