وعلى الرغم من الطبيعة المتوترة للسياسة الأميركية، فقد توصل الجمهور الأميركي إلى إجماع مفاده أن رئيسة مجلس النواب السابقة نانسي بيلوسي هي بطلة الاستثمار بلا منازع.

ونتيجة لهذا، أحدث استحواذها على خيارات الشراء لشركة Tempus AI Inc (NASDAQ: TEM ) ضجة كبيرة، مما أدى إلى نشاط كبير في السهم. ومع ذلك، لا ينبغي إلا للمتداولين الأكثر تقدمًا أن ينتهزوا الفرصة.

للوهلة الأولى، قد تبدو شركة Tempus AI بمثابة استثمار مغرٍ. فشركة Tempus المتخصصة في تكنولوجيا الصحة ــ كما يوحي اسمها ــ تستخدم الذكاء الاصطناعي لإنشاء حلول الطب الدقيق. وبالإضافة إلى ذلك، تشارك الشركة في حلول تعتمد على التشخيص في علاج الأورام وأمراض القلب والأشعة والاكتئاب. ويشير المحللون في شركة SkyQuest إلى أن سوق الطب الدقيق قد تصل قيمته إلى 75.3 مليار دولار بحلول عام 2031، وهو ما يعني معدل نمو سنوي مركب بنسبة 11.4% اعتباراً من عام 2024.

في حين أن الأهمية الكامنة والإمكانات التي تتمتع بها Tempus AI قد عززت بالتأكيد أسهم TEM، إلا أن بيلوسي أثارت ضجة كبيرة. ويركز الكثير من الحماس على قدرتها الخارقة على قراءة السوق. في نهاية ديسمبر، باعت بيلوسي 10000 سهم من Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) بقيمة تتراوح بين مليون دولار و 5 ملايين دولار.

وبعد فترة وجيزة، تسبب نموذج الذكاء الاصطناعي الصيني DeepSeek في انهيار قطاع التكنولوجيا. ومن المؤكد أن NVDA كانت الاسم الأكثر تضرراً بين ما يسمى بأسهم Magnificent 7.

وليس من المستغرب أن يربط المتداولون الأفراد بين هذا الربط المنطقي، فإذا كانت بيلوسي تعرف متى تبيع الأوراق المالية، فإنها تقدم مقياساً ثاقباً فيما يتصل بمتى تشتري. ولأن بيع الأوراق المالية التي حققت أرباحاً طائلة يتطلب انضباطاً وإقناعاً غير عاديين، فإن هذا الاستنتاج ليس غير معقول على الإطلاق. ومع ذلك، فإن سهم شركة تيم يستحق التحليل الرصين قبل الدخول.

أسعار تيمبوس في انتظار التعطيل المتوقع

وفقاً لموقع مجلس الشيوخ الأميركي، فإن مصطلح "التعطيل" هو "مصطلح غير محدد بشكل واضح يشير إلى العمل المصمم لإطالة النقاش وتأخير أو منع التصويت على مشروع قانون أو قرار أو تعديل أو أي مسألة أخرى قابلة للنقاش". وبالتالي، فإن تيمبوس يمثل عرقلة وول ستريت من حيث أنها تستهلك قدراً كبيراً من نشاط التداول ولكن دون اتجاه واضح.

من ناحية أخرى، يتعين على المستثمرين المحتملين أن يأخذوا في الاعتبار الإطار المالي للشركة. ففي غياب الأرباح وعدم وجود مسار واضح لتحقيق الربحية في الأمد القريب، يصبح سهم تيمبوس مضارباً للغاية. وعلى الصعيد المالي، يتوقع المحللون أن تبلغ الإيرادات نحو 693 مليون دولار. وهذا يعني أن نمو المبيعات السنوي المتوقع يبلغ نحو 30%.

في حين يبدو النمو مثيرًا للإعجاب، يتم تداول أسهم Tempus أيضًا بمضاعف مبيعات يبلغ حوالي 14 ضعفًا لإيرادات الأشهر الاثني عشر الماضية (TTM) . بشكل عام، تتميز القطاعات الفردية ضمن النظام البيئي الأوسع للرعاية الصحية بمضاعف إيرادات لا يزيد عن خمسة أضعاف . لذا، من هذا المنظور، فإن Tempus مبالغ في تقديرها بشكل كبير.

من المؤكد أن العلاوة المرتفعة تفسر التحيز السلبي لسهم تيمبوس. ولكي نكون واضحين بنسبة 100%، هناك بيانات محدودة للغاية متاحة عن تيمبوس، التي طرحت أسهمها للاكتتاب العام في يونيو/حزيران الماضي. ومع ذلك، فمن البيانات المجمعة، يتضح التحيز السلبي.

على أساس أسبوعي، يظهر الإطار العشوائي (خالي من أي سياق آخر غير السياق الزمني) أن المركز الذي تم الدخول فيه في بداية الفترة لديه فرصة 45.45% فقط للارتفاع بحلول نهايتها. وعلى أساس أربعة أسابيع، تتحسن الاحتمالات قليلاً (ولكنها لا تزال ضعيفة) عند 46.67%.

من الاتجاه السائد وقت كتابة هذا التقرير، يتجه سهم تيمبوس نحو تحقيق عائد يزيد عن 20% لهذا الأسبوع. وحتى الآن، كلما سجل سهم تيمبوس مكاسب بنسبة مئوية مزدوجة الرقم خلال فترة أسبوع واحد، لم يرتفع إلا في ثلث المرات بحلول نهاية الأسبوع الرابع التالي.

لا يوجد أي ميزة للثيران ولا للدببة

بناءً على الحالة الديناميكية لسهم Tempus الذي سجل مكاسب أسبوعية مزدوجة الرقم، فإن أفضل الاحتمالات التي يمكن للمتداولين أن يأملوا فيها هي الأسبوع التالي لحدث الجشع الشديد. وحتى في ذلك الوقت، تكون الاحتمالات 50/50، وهو ما يعني حقًا أن لا الثيران ولا الدببة لديهم ميزة. وفي حين أن الأسابيع اللاحقة تصب في صالح الدببة من الناحية الفنية، فإن حجم العينة صغير للغاية. وبالتالي، فإن Tempus عبارة عن تحوط متقدم ضد التقلبات.

من الأدلة الإحصائية المحدودة المتاحة، يبلغ متوسط العائد على مدى أربعة أسابيع بعد حدث جشع شديد في ظل السيناريو الإيجابي 35.28%. من ناحية أخرى، يبلغ متوسط الخسارة في ظل نفس الظروف 11.17%. وبافتراض أن جلسة الجمعة ستغلق عند 60 دولارًا، فقد يرتفع سهم تيمبوس إلى 81.17 دولارًا أو ينخفض إلى 52.34 دولارًا بحلول انتهاء سلسلة الخيارات في 28 فبراير.

المشكلة هنا هي أن صناع السوق يتوقعون على ما يبدو تقلبات عالية في تاريخ انتهاء الصلاحية هذا. وبالتالي فإن الخيارات المتاحة غير مواتية. وبدلاً من ذلك، قد يكون من الحكمة أن نعتبر أن سلسلة الخيارات تنتهي قبل ذلك التاريخ بأسبوع واحد في الحادي والعشرين من فبراير/شباط.

مرة أخرى، من البيانات المحدودة المتاحة، من الممكن أن يرتفع سهم تيمبوس إلى 80.63 دولار أو ينخفض إلى 52.36 دولار لتلك الدورة. الفكرة الأكثر عدوانية (ولكنها لا تزال عقلانية) هي 55P | 60P || 75C | 80C طويل الأجل من الحديد كوندور لتاريخ انتهاء الصلاحية في 21 فبراير. تجمع هذه الصفقة بين فارق البيع الهابط 55/60 وفارق الشراء الصاعد 75/80، مما يسمح للمتداولين بالفوز من خلال حركة متطرفة في أي اتجاه.

اقرأ الآن:

• البيت الأبيض يؤكد فرض رسوم جمركية على شركاء تجاريين رئيسيين للولايات المتحدة هذا الأسبوع

الصورة: شترستوك