مرحباً بالجميع! سنناقش اليوم استراتيجيات الخيارات لشركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR(TSM.US) . مع اقتراب موعد إصدار TSMC لتقرير أرباحها للربع الأول يوم الخميس، دعونا نستعرض النقاط الرئيسية التي يجب الانتباه إليها وكيفية التعامل مع تقلبات السوق القادمة باستخدام بعض استراتيجيات الخيارات.

📈 نقاط رئيسية يجب مشاهدتها:

صافي الربح : من المتوقع أن ينمو بنسبة 56% على أساس سنوي إلى 351.65 مليار دولار تايواني (حوالي 10.86 مليار دولار أمريكي).

الإيرادات : من المتوقع أن تنمو بنسبة 42% على أساس سنوي لتصل إلى 839.25 مليار دولار تايواني (أي ما يعادل 25.5 مليار دولار أمريكي تقريبًا).

أداء السهم : تأثر سلبا بانخفاض الضجيج حول الذكاء الاصطناعي والظروف الاقتصادية الكلية الدولية.

التوقعات المستقبلية: توقعات عام 2025 والمخاطر الاقتصادية الكلية الدولية وخطط الاستثمار الأمريكية.

الآن، دعنا نتعمق في ثلاث استراتيجيات خيارات مختلفة لمساعدتك في التنقل خلال موسم الأرباح.

---

🥇 الاستراتيجية الأولى: بيع خيارات البيع خارج النطاق (بيع الخيارات)

كيفية التنفيذ :

بيع خيار البيع الذي ينتهي في 25 أبريل ( TSM 250425 P 135 ) بسعر إضراب 135 دولارًا (القسط حوالي 82 دولارًا).

المنطق والإرجاع :

• هامش أمان التقييم : نسبة السعر إلى الربح الحالية هي 22.8x، وهي أقل من متوسط 5 سنوات البالغ 28x. 135 دولارًا تتوافق مع نسبة السعر إلى الربح البالغة 17x، وهي قريبة من أدنى مستوياتها التاريخية.
• الدعم الأساسي طويل الأمد : تسيطر شركة TSMC على 90% من القدرة العالمية على المعالجة المتقدمة، مع استمرار ارتفاع الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي.
• التوقعات : سيظل سعر السهم أعلى من 135 دولارًا بحلول 25 أبريل.
• الحد الأقصى للعائد : قسط بقيمة 82 دولارًا (إذا كان سعر السهم ≥ 135 دولارًا).
• نقطة التعادل : 134.18 دولارًا.
• المخاطرة : إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون 135 دولارًا، فقد يُطلب منك شراء 100 سهم بسعر 135 دولارًا لكل سهم، لذا تأكد من حصولك على الهامش اللازم.

🥈 الاستراتيجية الثانية: التحوط الوقائي - الحماية من البجع الأسود 🦢

كيفية التنفيذ :

تملك بالفعل 100 سهم من أسهم TSMC (القيمة الحالية 15733 دولارًا).

قم بشراء خيار البيع الذي ينتهي في 25 أبريل ( TSM 250425 P 150 ) بسعر إضراب 150 دولارًا (القسط 315 دولارًا).

تكلفة التحوط : 315 دولارًا (2٪ من قيمة المحفظة).

الحد الأقصى للخسارة : إذا انخفض سعر السهم إلى 150 دولارًا، فإن الخسارة هي 4.8%، مع الاحتفاظ بإمكانية الارتفاع.

المنطق الأساسي:

• إذا واجهت شركة TSMC تعريفة جمركية بنسبة 100%، فقد يؤدي ذلك إلى إثارة عمليات بيع قصيرة الأجل.
• تأمين منخفض التكلفة : تكلفة قسط يمكن التحكم فيها لتجنب الخسائر الكبيرة بسبب مفاجآت الأرباح أو تغييرات السياسة.

🥉 الاستراتيجية 3: المكالمة المغطاة

مناسب لـ : المستثمرين الذين يمتلكون بالفعل أسهم TSMC

كيفية التنفيذ : بيع خيار شراء بقيمة 170 دولارًا ( TSM 250425 C 170 ) (ارتفاع بنسبة 8% عن السعر الحالي) (القسط 139 دولارًا).

الاستدلال :

• تقليل تكلفة الاحتفاظ : إذا لم يتجاوز سعر السهم 170 دولارًا، فإن القسط يعزز العائدات.

---

📌 ملاحظة: يستند التحليل أعلاه إلى بيانات السوق المتاحة للعامة، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. ينطوي تداول الخيارات على مخاطر عالية، وقد يؤدي إلى خسارة رأس مالك بالكامل.

أتمنى للجميع تجارة ناجحة وثروة وفيرة! 💰📊