شهدت أسهم شركة أوراكل ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز ORCL ) شهرًا سيئًا، حيث خسرت 29% بعد فترة جيدة نسبيًا. في الواقع، أدى الانخفاض الأخير إلى تقليص مكاسبها السنوية إلى مستوى هادئ نسبيًا بلغ 6.5% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، وبالنظر إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح (أو "مضاعف السعر إلى الربحية") لما يقارب نصف الشركات في الولايات المتحدة أقل من 18x، لا يزال بإمكانك اعتبار سهم أوراكل سهمًا ينبغي تجنبه تمامًا، نظرًا لمضاعف السعر إلى الربحية البالغ 45.9x. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بأخذ مضاعف السعر إلى الربحية على قيمته الظاهرية، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعه الكبير.

لم يكن هناك فرق يُذكر بين نمو أرباح أوراكل ونمو السوق مؤخرًا. ربما يتوقع الكثيرون أن يتعزز أداء الأرباح المتواضع بشكل إيجابي، مما حال دون انخفاض نسبة السعر إلى الربحية. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل أوراكل مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل يتناسب النمو مع ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عند رؤية نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة مثل نسبة شركة أوراكل هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتفوق السوق بشكل واضح.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة نجحت في زيادة ربحية السهم بنسبة 11% في العام الماضي. كما شهدت آخر ثلاث سنوات ارتفاعًا ممتازًا في ربحية السهم بنسبة 101%، مدعومةً إلى حد ما بأدائها قصير الأجل. لذا، يمكننا البدء بالتأكيد على أن الشركة قد حققت نموًا ممتازًا في الأرباح خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى التوقعات، يُتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 29% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يتابعون أداءها. ومع توقعات السوق بتحقيق نمو سنوي بنسبة 11% فقط، فإن الشركة مهيأة لتحقيق نتائج أرباح أقوى.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول أوراكل عند نسبة سعر ربحية مرتفعة مقارنةً بالسوق. يبدو أن المساهمين غير راغبين في التخلص من أسهمٍ قد تتطلع إلى مستقبلٍ أكثر ازدهارًا.

النقطة الرئيسية

لم يُسهم الانخفاض الكبير في سعر سهم شركة أوراكل في خفض نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة جدًا. نعتقد أن قوة نسبة السعر إلى الربحية لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن شركة أوراكل تحافظ على نسبة ربحية مرتفعة بفضل توقعات نموها التي تتجاوز توقعات السوق الأوسع، كما هو متوقع. يشعر المساهمون حاليًا بالارتياح تجاه نسبة الربحية، إذ يثقون تمامًا بأن الأرباح المستقبلية ليست مهددة. من الصعب توقع انخفاض سعر السهم بشكل حاد في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

إذا كنت غير متأكد بشأن قوة أعمال شركة Oracle ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.