يمكن إرجاع الارتفاع الأخير في القيمة السوقية لشركة أوراكل (ORCL) إلى مزيج من عقود الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية التي تصدرت عناوين الصحف، والزيادات القياسية في التزامات الإيرادات المستقبلية، والقيادة الجديدة في القمة. ومع تعيين رؤساء تنفيذيين مشاركين جدد، تُهيئ الشركة نفسها للاستفادة من الموجة المتنامية من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، يُقيّم بعض مراقبي السوق المخاطر المحيطة بتوقعاتها الطموحة.

حافظت سلسلة من الأحداث الرئيسية على مكانة أوراكل في عناوين الأخبار هذا العام، بدءًا من صفقة OpenAI السحابية بقيمة 300 مليار دولار، وإصدارات سندات بمليارات الدولارات، وصولًا إلى إطلاقات بارزة في مجال الذكاء الاصطناعي، وتغييرات في الإدارة التنفيذية. وحتى بعد هذا الأداء القوي، لا يزال الزخم قويًا؛ فقد ارتفع إجمالي عائد مساهمي أوراكل على مدار عام واحد بأكثر من 69%، وشهد المستثمرون على المدى الطويل مكاسب جيدة على مدار عدة سنوات مع توجه الشركة بشكل أكبر نحو فرص الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. ومع استمرار فوزها بالعقود وقيادة جديدة، لا يزال التفاؤل مرتفعًا بأن قصة نمو هذا السهم لم تنتهِ بعد.

إذا كانت خطوات أوراكل الجريئة في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية تلفت انتباهك، فقد يكون هذا هو الوقت الأمثل للاطلاع على الشركات الأخرى الرائدة في مجال التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي والتي تكتسب زخمًا متزايدًا. اطلع على القائمة الكاملة مجانًا.

مع ارتفاع أسهم أوراكل بنسبة تقارب 70% هذا العام وتداولها قرب أعلى مستوياتها التاريخية، يتساءل المستثمرون الآن عما إذا كان التفاؤل قد تجاوز الحد، أم لا يزال هناك مجال للتراجع. هل هذه فرصة شراء مشروعة، أم أن السوق قد وضع في الحسبان سنوات من النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شعبية: 14.2% مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم أوراكل الأخير عند 286.14 دولارًا أمريكيًا، وتوقعاتٍ أكثر شيوعًا بقيمة عادلة تبلغ 333.49 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا التوقع إلى إمكانات نمو ملحوظة استنادًا إلى الزخم المتزايد في قطاعي الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وقد رفع مراقبو السوق سقف توقعاتهم للنمو طويل الأجل بعد الأداء القوي للشركة مؤخرًا، مما أثار جدلًا جديدًا حول مدى النمو والأرباح المستقبلية التي يحققها السعر الحالي.

لقد أدت عقود الذكاء الاصطناعي الكبرى، بما في ذلك عدة اتفاقيات بمليارات الدولارات وأكثر من 30 مليار دولار من الإيرادات السنوية، إلى تغيير مسار النمو طويل الأجل لشركة Oracle بشكل جذري وتعزيز مكانتها كشركة رائدة عالميًا في مجال الحوسبة السحابية.

ما الذي يدفع هذا التقييم الجريء؟ يعتمد على مكاسب ضخمة لم يتوقعها الكثيرون. وتستند التوقعات إلى قفزات قوية في الإيرادات، وتوسع في هوامش الربح، ومضاعفات مستقبلية مميزة تُشير إلى ثقة كبيرة. هل ترغب في إلقاء نظرة خاطفة على ما وراء الكواليس ورؤية الأرقام التي تدعم هذا السعر المستهدف القوي؟

النتيجة: القيمة العادلة 333.49 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

مع ذلك، لا تزال توقعات أوراكل تعتمد على استمرار الطلب الهائل على الذكاء الاصطناعي والتنفيذ المتقن. وقد يتعثر كلا العاملين بشكل غير متوقع، مما يُشكِّل تحديًا للافتراضات الإيجابية الحالية.

وجهة نظر أخرى: ماذا تقول نسب الأرباح؟

إن النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح لشركة أوراكل يُعطي منظورًا مختلفًا. تُتداول أسهم الشركة حاليًا عند 65.4 ضعف الأرباح، وهو سعر أعلى بكثير من متوسط صناعة البرمجيات الأمريكية (35.7 ضعف) وحتى من تقديرنا لنسبة السعر العادلة (61.1 ضعف). تشير هذه الزيادة إلى أن السوق يتوقع نموًا استثنائيًا، لكنها تُثير أيضًا تساؤلات حول مخاطر التقييم في حال تراجع التوقعات. فهل يُمكن للزخم وحده أن يُبرر هذا التفاؤل الكبير، أم أن هناك خطرًا من خيبة الأمل في حال تغير السيناريو؟

قم ببناء سردك الخاص

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو ترغب في التعمق في البيانات بنفسك، يمكنك صياغة سرد شخصي في دقائق معدودة، على طريقتك الخاصة. افعل ذلك على طريقتك الخاصة .

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول Oracle هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قد يكون السهم المتميز التالي على وشك الظهور، لذا قم بتوسيع نطاق بحثك وتحديث مجموعة أدوات الاستثمار الخاصة بك من خلال هذه الفرص الحصرية من Simply Wall Street:

• قم بإطلاق العنان لإمكانيات التدفق النقدي من خلال استهداف الشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تتمتع بأرباح قوية باستخدام 896 سهمًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية .
• قم بتعزيز محفظتك الاستثمارية باختيارات عالية العائد من خلال الاستفادة من أسهم الأرباح الـ 19 هذه ذات العائدات > 3% لتحديد دافعي الأرباح الموثوق بهم الذين يتجاوز عائدهم 3%.
• كن سباقًا في التحول الرقمي غدًا من خلال البحث عن مبتكري الجيل القادم من بين أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 24 هذه .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.