في تحوّلٍ صناعيٍّ هام، تبرز شركة أوراكل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ORCL ) كلاعبٍ بارزٍ في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ، متحديةً بذلك التصورات التقليدية لدورها في السوق. ويشير هذا التحوّل، الذي أبرزه تأييد سكوتيا بنك الأخير، إلى أن التحوّل الاستراتيجي لشركة أوراكل نحو الذكاء الاصطناعي والخدمات السحابية قد يُعيد تعريف مسار نموها وتقييمها السوقي.

بدأ المحلل في سكوتيا بنك باتريك كولفيل تغطية شركة أوراكل يوم الخميس، حيث منحها تصنيف أداء متفوق على القطاع وتوقع سعرًا قدره 300 دولار.

ويشير كولفيل إلى أن شركة أوراكل تخضع لتحول كبير، وتتطور إلى مزود مستقل للبنية الأساسية للذكاء الاصطناعي من الدرجة الأولى.

في حين يظل العديد من المستثمرين حذرين بشأن استراتيجية وحدة معالجة الرسوميات كخدمة، يكتب كولفيل أن Oracle Cloud Infrastructure (OCI) من المقرر أن تتفوق على التوجيهات في السنة المالية 2026، مدعومة بالطلب القوي على الذكاء الاصطناعي.

اقرأ أيضًا: إنفيديا وجون كيري وجيف دين من جوجل يدعمون شركة ناشئة تعد بإنشاء محطة طاقة افتراضية مثالية لتقليل الضغط على الشبكة

ويقلل تحليله من المخاوف بشأن تأثير هامش NeoCloud ويجادل بأن تقديرات الشارع الحالية معقولة.

يرى كولفيل أن شركة أوراكل مملوكة بشكل أقل من اللازم من قبل صناديق الاستثمار الطويل الأجل ويعتقد أن أسهمها قد ترتفع مع تفوق الشركة على التوقعات.

بناءً على محادثات مع عملاء ومنافسي أوراكل، يُسلّط الضوء على نقاط قوة OCI الرئيسية من حيث التسعير والأداء والأمان. كما أن وصول أوراكل إلى رأس المال، ودعم شركة NVIDIA Corporation (ناسداك: NVDA )، وموقفها المحايد في بناء نماذج التأسيس، يمنحها ميزة إضافية.

ويقدر أن إيرادات البنية التحتية لوحدة معالجة الرسوميات الخاصة بشركة أوراكل سوف تتضاعف أربع مرات على أساس سنوي لتصل إلى 10 مليارات دولار في السنة المالية 2026 - على افتراض أن مركز بيانات الذكاء الاصطناعي في أبيلين سينطلق في الموعد المحدد.

ويشير كولفيل إلى أن الخطر الحقيقي الذي يواجه المستثمرين قد يكون في فقدان الفرصة، في ظل استمرار شركة أوراكل في التنفيذ وسط الشكوك المستمرة.

ويرى كولفيل أن شراكات قاعدة البيانات السحابية الجديدة لشركة أوراكل مع أمازون ومايكروسوفت وجوجل تشكل خطوة محورية إلى الأمام، مما يساعد على استقرار حصتها المتناقصة في سوق قواعد البيانات، والتي انخفضت إلى 17% في عام 2024.

وبناءً على رؤى مديري تكنولوجيا المعلومات، يتوقع المحلل أن تعمل هذه التحالفات على الحد من الخسائر الإضافية ودفع إيرادات قاعدة بيانات السحابة الخاصة بشركة أوراكل إلى معدل تشغيل متوقع يبلغ 4.5 مليار دولار بحلول السنة المالية 2027.

في حين لا تزال المخاوف بشأن الهامش قائمة بين المستثمرين، يزعم كولفيل أن هذه المخاوف مبالغ فيها.

ورغم أن الهوامش الإجمالية قد تنخفض مع توسع NeoCloud، فإن سيطرة Oracle الصارمة على تكاليف التشغيل من المرجح أن تحافظ على الربحية القوية، مع هوامش تشغيلية غير GAAP تقدر بنحو 42.4% في السنة المالية 2026 - وهو أعلى من الإجماع - و42% في السنة المالية 2027.

في بداية التغطية بتصنيف أداء متفوق على القطاع، يعتقد المحلل أن علاوة تقييم أوراكل مبررة حيث تخضع الشركة لـ"نهضة الذكاء الاصطناعي"، بدعم من توقعات النمو التي تتفوق على نظيراتها من شركات البرمجيات ذات القيمة السوقية الكبيرة.

سعر سهم ORCL: ارتفعت أسهم Oracle بنسبة 2.90% عند 248.29 دولارًا في وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لـ Benzinga Pro .

اقرأ التالي:

• يواصل المتسوقون الأمريكيون الإنفاق، في رسالة قوية إلى باول وترامب

الصورة: Sundry Photography / Shutterstock.com