سترفع شركة أوراكل (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز ORCL ) أرباحها السنوية عن العام الماضي في 23 أبريل إلى 0.50 دولار أمريكي. هذا يجعل عائد الأرباح 1.3%، وهو أعلى من متوسط القطاع.

من المحتمل أن يكون لمدفوعات Oracle تغطية أرباح قوية

مع أن تحقيق عائد قوي على الأرباح أمرٌ رائع، إلا أنه ينبغي علينا أيضًا مراعاة مدى استدامة هذا الدفع. قبل هذا الإعلان، كانت أوراكل تدفع نسبةً هائلةً بلغت 96% كأرباح، لكن هذه النسبة لم تُشكّل سوى 39% من إجمالي أرباحها. وبينما قد تسعى الشركة إلى وضع سياسة توزيع أرباح متوازنة، فإن نسبة توزيع نقدية مرتفعة كهذه قد تُعرّض الأرباح للتخفيض في حال واجهت الشركة بعض التحديات.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 56.7% خلال العام المقبل. وإذا استمر توزيع الأرباح على هذا المنوال، فقد يصل معدل التوزيع إلى 28% بحلول العام المقبل، وهو ما نعتقد أنه سيكون مستدامًا إلى حد كبير مستقبلًا.

تتمتع شركة أوراكل بسجل حافل من النجاحات

تتمتع الشركة بتاريخ طويل من توزيع أرباح ثابتة. بلغ الدفع السنوي خلال السنوات العشر الماضية 0.48 دولار أمريكي في عام 2015، بينما بلغ آخر دفعة في السنة المالية 2.00 دولار أمريكي. هذا يعني أن الشركة زادت توزيعاتها بمعدل سنوي بلغ حوالي 15% خلال تلك الفترة. يُعد النمو السريع في توزيعات الأرباح على المدى الطويل ميزة قيّمة للغاية لأسهم الدخل.

العائد لديه إمكانات النمو

سيسعد المستثمرون الذين احتفظوا بأسهم في الشركة خلال السنوات القليلة الماضية بعائدات الأرباح التي حصلوا عليها. ومن المشجع أن نرى أن أوراكل قد حققت نموًا في ربحية السهم بنسبة 5.8% سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية. ولا شك أن أوراكل لديها القدرة على زيادة أرباحها مستقبلًا بفضل ارتفاع أرباحها وانخفاض نسبة توزيع الأرباح.

أفكارنا حول توزيعات أرباح شركة أوراكل

بشكل عام، نرغب دائمًا في رؤية زيادة في توزيعات الأرباح، لكننا لا نعتقد أن أوراكل ستُحقق دخلًا جيدًا. مع أن انخفاض نسبة التوزيع يُعد ميزة إيجابية، إلا أن هذا يُعوّضه قلة السيولة النقدية اللازمة لتغطية المدفوعات. لذا، ننصح بالبحث عن استثمار دخل في مكان آخر.

تشهد تحركات السوق على أهمية سياسة توزيع أرباح ثابتة مقارنةً بسياسة أقل قابلية للتنبؤ. ومع ذلك، هناك أمور أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء الأسهم. إذا كنت مستثمرًا في توزيعات الأرباح، فقد ترغب أيضًا في الاطلاع على قائمتنا المختارة من أسهم توزيعات الأرباح عالية العائد.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.