ينبغي أن يشعر مساهمو شركة أوريون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: OEC ) بالسرور لرؤية ارتفاع سعر السهم بنسبة 16% خلال الشهر الماضي. في المقابل، شهد السهم انخفاضًا حادًا على مدى السنوات الثلاث الماضية، حيث تراجع سعره بنسبة 69% خلال تلك الفترة. لذا، من الجيد حقًا رؤية هذا التحسن. يبعث هذا الارتفاع بعض الأمل، لكن عمليات التعافي غالبًا ما تكون محفوفة بالمخاطر.

رغم أن السنوات الثلاث الماضية كانت صعبة على مساهمي شركة أوريون، إلا أن الأسبوع الماضي أظهر بوادر أمل. لذا دعونا نلقي نظرة على العوامل الأساسية طويلة الأجل ونرى ما إذا كانت هي السبب وراء العوائد السلبية.

رغم أن الأسواق آلية تسعير فعّالة، إلا أن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط الأداء الأساسي للشركة. ومن الطرق المعقولة، وإن كانت غير دقيقة، لتقييم تغير معنويات المستثمرين تجاه شركة ما، مقارنة ربحية السهم بسعر السهم.

على مدى السنوات الثلاث التي انخفض فيها سعر سهم شركة أوريون، تراجعت أرباح السهم الواحد (EPS) بشكل ملحوظ، لتتحول إلى خسارة. ويعود ذلك جزئيًا إلى بنود استثنائية أثرت على الأرباح. ونظرًا لتحول الشركة إلى وضع الخسارة، يصعب مقارنة التغير في ربحية السهم الواحد مع التغير في سعر السهم. ولكن من المؤكد أننا نتوقع عمومًا انخفاض سعر السهم نتيجة لذلك!

يظهر ربح الشركة للسهم الواحد (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

نُعجب بشراء المُطلعين على بواطن الأمور للأسهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. مع ذلك، ستكون الأرباح المستقبلية أكثر أهمية بكثير لتحديد ما إذا كان المساهمون الحاليون سيحققون أرباحًا. تعمّق في تحليل الأرباح من خلال الاطلاع على هذا الرسم البياني التفاعلي لأرباح شركة أوريون وإيراداتها وتدفقاتها النقدية .

منظور مختلف

بينما حقق السوق الأوسع مكاسب بنحو 21% خلال العام الماضي، تكبّد مساهمو شركة أوريون خسائر بلغت 58% (حتى مع احتساب الأرباح الموزعة). مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن حتى أفضل الأسهم قد تتراجع أحيانًا عن أداء السوق خلال فترة اثني عشر شهرًا. وللأسف، يُختتم أداء العام الماضي سلسلة من النتائج السيئة، حيث تكبّد المساهمون خسارة إجمالية قدرها 10% سنويًا على مدى خمس سنوات. عمومًا، يُعدّ ضعف سعر السهم على المدى الطويل مؤشرًا سلبيًا، مع أن المستثمرين الذين يتبنون استراتيجية معاكسة قد يرغبون في دراسة السهم بحثًا عن فرصة للتعافي. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الشركة. ولكن لفهم الوضع بشكل كامل، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. لنأخذ المخاطر على سبيل المثال - لدى أوريون مؤشر تحذيري واحد نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليه.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم بالتزامن مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (ملاحظة: معظمها غير معروف على نطاق واسع).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.