حققت شركة Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR ) ارتفاعًا بنسبة 479% خلال العام الماضي وبلغت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 137 دولارًا للسهم - مما جعلها شركة مفضلة في مجال الذكاء الاصطناعي .

مع ارتفاع سعر السهم، يزداد اعتماد موجة من صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة، القائمة على الذكاء الاصطناعي والابتكار، على أدائه تدريجيًا. ما بدأ كرهان متنوع على ثورة الذكاء الاصطناعي، يتحول الآن، بالنسبة لبعض الصناديق، إلى رهان عالي المخاطر على قدرة سهم واحد على مواصلة ارتفاعه.

والآن، بدأت مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على المواضيع والتكنولوجيا، وخاصة تلك التي تولي اهتماما خاصا للذكاء الاصطناعي، في تحقيق أرباح بهدوء.

مع ذلك، مع العوائد الكبيرة، تأتي مسؤولية كبيرة. وقد أدى الارتفاع الحاد لشركة بالانتير إلى تعزيز الأداء، لكنّه شكّل صعوبات في تركيز المحافظ الاستثمارية في العديد من الصناديق.

اقرأ أيضًا: VOO أم SCHD؟ اختيارك لصندوق المؤشرات المتداولة يكشف عن شخصيتك أكثر مما تظن.

صناديق الاستثمار المتداولة في دائرة الضوء

• صندوق ARK Innovation ETF (BATS: ARKK ): لطالما اعتبر صندوق كاثي وود الرئيسي سهم Palantir رهانًا أساسيًا لسنوات. وقد احتلت Palantir مكانة بارزة بين أفضل 10 أسهم لدى ARKK خلال العامين الماضيين، مما يعكس إيمان وود بإمكانيات السهم في مجال الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل. مع نمو القيمة السوقية لـ Palantir، ارتفع وزنها في الصندوق تدريجيًا إلى 4.65، مما عزز أداء الصندوق على المدى القريب ومؤشر تقلباته. وقد استفاد ARKK خلال الشهر الماضي من تحسن أدائه، والذي ساهم فيه جزئيًا Palantir، إلا أن المستثمرين أصبحوا أكثر عرضة لتقلبات الأسهم الفردية.

• صندوق Global X للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا (NASDAQ: AIQ ): يسعى هذا الصندوق إلى الاستفادة من رواد ثورة الذكاء الاصطناعي، وبالانتير واحدة منهم. على الرغم من أن AIQ تتمتع بنطاق تنويع أوسع من ARKK، إلا أن تأثرها المتزايد ببالانتير (بسبب ارتفاع قيمتها، وليس تراكمها) يجعلها حساسةً لتقلبات السهم. وقد حقق الصندوق أداءً جيدًا حتى الآن، محققًا مكاسب بنسبة 10%، وقد ساهم سهم PLTR بشكل كبير في هذه المكاسب.

• صندوق راوند هيل للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا التوليدي (المدرج في بورصة نيويورك بالرمز: CHAT ): يوفر CHAT تغطيةً حصريةً لمجال الذكاء الاصطناعي التوليدي. ويمكن لسمعة بالانتير المتنامية في مجال الذكاء الاصطناعي للمؤسسات، وتحسين الرعاية الصحية، وبرمجيات الطيران أن تعزز مكانتها ضمن صناديق المؤشرات المتداولة المتخصصة مثل CHAT، والتي تهدف إلى تغطية كامل نطاق ابتكارات الذكاء الاصطناعي، وليس فقط شركات أشباه الموصلات والوحدات الضخمة. يُعدّ سهم PLTR حاليًا من بين أفضل خمسة أسهم في محفظة الصندوق، بنسبة وزنية تبلغ 4.1%.

مزيد من العصير أو مجرد دعاية

إن أساسيات Palantir سليمة:

• نمو الإيرادات بنسبة 33%
• هامش 80٪، و
• تدفق مستمر من العقود الحكومية والتجارية.

لكن التقييم يبدو سطحيًا. رفعت ميزوهو سعرها المستهدف لسهم PLTR من 94 دولارًا إلى 116 دولارًا، لكنها لا تزال تُبقي على تصنيف "أداء ضعيف"، مشيرةً إلى مخاوف من أن السهم يُتداول الآن بأعلى بكثير من قيمته العادلة.

يجب على مستثمري الصناديق المتداولة في البورصة أن يكونوا حذرين

من الطبيعي أن تستفيد صناديق مثل ARKK وAIQ، التي تستثمر في أسهم النمو عالية الثقة، من عوائد الأسهم الاستثنائية. لكنها تخاطر بالانزلاق في موجة هبوطية إذا تغيرت البيئة الاستثمارية. قد لا يعلم المستثمرون السلبيون أن النمو المذهل لشركة Palantir قد غيّر بهدوء طبيعة المخاطرة والعائد لصناديقها المتداولة المتنوعة ظاهريًا.

من الناحية الموضوعية، ينطوي صعود بالانتير على تداعيات أوسع نطاقًا. فهو يوحي بأن برمجيات المؤسسات (أي التحليلات القائمة على الذكاء الاصطناعي) تكتسب زخمًا في سباق التسلح بالذكاء الاصطناعي الذي كانت تهيمن عليه سابقًا شركات أشباه الموصلات العملاقة مثل إنفيديا (ناسداك: NVDA ).

يتفاعل رعاة صناديق الاستثمار المتداولة: بدأت صناديق الاستثمار المتداولة الأحدث في مجال الذكاء الاصطناعي في إعادة التوازن بشكل أكبر نحو أسهم البرمجيات ذات الهامش المرتفع والتي تتمتع بقوة جذب حقيقية من المؤسسات.

في حين أن ارتفاع أسهم بالانتير شكّل دفعةً قويةً لصناديق الاستثمار المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي، إلا أنه يُنذر أيضًا بإمكانية ازدياد ضخامة الصناديق المواضيعية بين عشية وضحاها. فما يبدأ كرهان متنوع على الذكاء الاصطناعي قد يتحول تدريجيًا إلى رهان ذي معامل بيتا مرتفع على مجموعة صغيرة من الأسهم.

خلاصة القول

إن سجل Palantir مذهل، وقد استفادت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الطابع الذكاء الاصطناعي من هذا الاتجاه وحققت مكاسب مثيرة للإعجاب.

ولكن مع تزايد حصة السهم من الكعكة في العديد من الصناديق، فمن الأفضل للمستثمرين أن يتحققوا من حيازاتهم من صناديق الاستثمار المتداولة ويتساءلوا عن مقدار ما يملكونه الآن في شركة ترتفع إلى آفاق جديدة، ولكنها تواجه الاضطرابات.

بعد كل شيء، ما توفره Palantir، يمكن لشركة Palantir نفسها سحبه، وخاصة في صناديق الاستثمار المتداولة المصممة للاتجاهات طويلة الأجل ولكنها مدفوعة بارتفاعات قصيرة الأجل.

اقرأ التالي:

• صندوق Vanguard VGMS ETF الجديد يستهدف تحقيق عوائد سندات أكبر من سندات الخزانة

الصورة: Shutterstock