مع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 25.8x، قد تُرسل شركة Paycom Software, Inc. ( NYSE:PAYC ) إشارات سلبية في الوقت الحالي، نظرًا لأن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى ربحية أقل من 17x، وحتى انخفاضها عن 10x ليس أمرًا نادرًا. مع ذلك، قد يكون ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

اكتشفنا علامتين تحذيريتين بخصوص برنامج Paycom. اطلع عليهما مجانًا .

لا شك أن أداء شركة بايكوم سوفتوير كان جيدًا مؤخرًا، إذ حققت نموًا في أرباحها يفوق معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار الأداء القوي للأرباح، مما أدى إلى رفع نسبة السعر إلى الربحية. وإن لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة Paycom Software مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ما هو اتجاه نمو Paycom Software؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الربحية، ستحتاج شركة Paycom Software إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز السوق.

بالنظر إلى الماضي، نرى أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في أرباح السهم الواحد بنسبة 51% العام الماضي. كما شهدت آخر ثلاث سنوات ارتفاعًا إجماليًا ممتازًا في أرباح السهم الواحد بنسبة 162%، بفضل أدائها قصير الأجل. لذا، يمكننا أن نبدأ بالتأكيد على أن الشركة قد حققت نموًا ممتازًا في أرباحها خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الأرباح ستنمو بنسبة 2% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 10% سنويًا، وهو ما يزيد من جاذبية السوق بشكل ملحوظ.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن يتجاوز مكرر ربحية شركة بايكوم سوفتوير مكررات غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، إلا أن مجموعة المحللين غير واثقة من حدوث ذلك. ومن المرجح أن هؤلاء المساهمين يُهيئون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض مكرر ربحية الشركة إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

الكلمة الأخيرة

نحن نقول أن قوة نسبة السعر إلى الأرباح لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن شركة Paycom Software تُتداول حاليًا بسعر ربحية أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من نمو السوق الأوسع. عندما نرى توقعات أرباح ضعيفة مع نمو أبطأ من نمو السوق، نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض سعر الربحية المرتفع. هذا يُعرّض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة سعرية باهظة.

من الضروري دائمًا مراعاة خطر الاستثمار الدائم. لقد رصدنا علامتي تحذير مع Paycom Software ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا لا يتجزأ من عملية استثمارك.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن Paycom Software ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود هناك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.