إذا كنت ترغب في زيادة ثروتك في سوق الأسهم، يمكنك ذلك بشراء صندوق مؤشرات. ولكن يمكن للمستثمرين تعزيز عوائدهم باختيار شركات تتفوق على أداء السوق لتملك أسهم فيها. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة Paycom Software, Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PAYC ) بنسبة 45% خلال العام الماضي، متجاوزًا بوضوح عائد السوق البالغ حوالي 14% (باستثناء توزيعات الأرباح). يُعد هذا أداءً جيدًا وفقًا لمعاييرنا! ولكن للأسف، لم تكن العوائد طويلة الأجل جيدة، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 32% خلال السنوات الثلاث الماضية.

مع وضع ذلك في الاعتبار، من المفيد أن نرى ما إذا كانت الأساسيات الأساسية للشركة هي المحرك للأداء على المدى الطويل، أو ما إذا كان هناك بعض التناقضات.

بينما لا يزال البعض يُروّج لفرضية الأسواق الفعّالة، فقد ثبت أن الأسواق أنظمة ديناميكية مفرطة في ردود أفعالها، وأن المستثمرين ليسوا عقلانيين دائمًا. إحدى الطرق المعيبة، وإن كانت معقولة، لتقييم مدى تغيّر المشاعر تجاه شركة ما هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعره.

على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، تقلصت أرباح السهم الواحد لشركة Paycom Software بنسبة 14%.

هذا يعني أنه من غير المرجح أن يحكم السوق على الشركة بناءً على نمو الأرباح. لذلك، يبدو أن المستثمرين يُركزون حاليًا على مقاييس أخرى غير ربحية السهم.

نشك في أن عائد توزيعات الأرباح المتواضع البالغ 0.7% سيدعم سعر السهم بشكل كبير. مع ذلك، فإن نمو الإيرادات السنوي بنسبة 9.9% سيُسهم في ذلك. ونلاحظ أن بعض الشركات تُخفّض أرباحها لتسريع نمو إيراداتها.

يمكنك رؤية كيفية تغير الأرباح والإيرادات بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

ربما تجدر الإشارة إلى أن الرئيس التنفيذي يتقاضى راتبًا أقل من متوسط راتب الشركات المماثلة في الحجم. ولكن في حين أن راتب الرئيس التنفيذي جدير بالاهتمام دائمًا، فإن السؤال الأهم هو مدى قدرة الشركة على زيادة أرباحها مستقبلًا. لذا، نوصي بالاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يعرض توقعات الإجماع.

منظور مختلف

يسرنا أن نعلن أن مساهمي شركة Paycom Software قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 46% على مدار عام واحد. وهذا يشمل توزيعات الأرباح. لا شك أن هذه العائدات الأخيرة أفضل بكثير من خسارة إجمالي عائد السهم البالغة 4% سنويًا على مدار خمس سنوات. إن الخسارة طويلة الأجل تجعلنا حذرين، لكن مكاسب إجمالي عائد السهم على المدى القصير تُشير بلا شك إلى مستقبل أكثر إشراقًا. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر على أداء الشركة. ولكن لاكتساب فهم أعمق، علينا أيضًا مراعاة معلومات أخرى. ولتحقيق ذلك، يجب أن تكون على دراية بعلامة التحذير الوحيدة التي رصدناها في Paycom Software .

إذا كنت مثلي، فلن ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات القيمة المنخفضة التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.