في ظل بيئة الأعمال سريعة التطور والمنافسة الشرسة اليوم، من الضروري للمستثمرين ومحللي الصناعة إجراء تقييمات شاملة للشركات. في هذه المقالة، سنجري مقارنة معمقة بين شركات الصناعة، ونقيّم شركة Apple (ناسداك: AAPL ) ومنافسيها الرئيسيين في قطاع أجهزة التكنولوجيا والتخزين والأجهزة الطرفية. من خلال دراسة دقيقة للمؤشرات المالية المهمة، وموقع الشركة في السوق، وإمكانات النمو، نهدف إلى تقديم رؤى قيّمة للمستثمرين وتسليط الضوء على أداء الشركة في هذا القطاع.

خلفية التفاح

تُعدّ شركة آبل من أكبر الشركات في العالم، بمجموعتها الواسعة من منتجات الأجهزة والبرمجيات التي تستهدف المستهلكين والشركات. يُشكّل هاتف آيفون من آبل غالبية مبيعات الشركة، بينما صُممت منتجات آبل الأخرى، مثل ماك وآيباد وواتش، بحيث تُركّز على آيفون كنقطة محورية في منظومة برمجيات شاملة. وقد سعت آبل تدريجيًا لإضافة تطبيقات جديدة، مثل بث الفيديو، وحزم الاشتراك، والواقع المعزز. تُصمّم الشركة برمجياتها وأشباه الموصلات الخاصة بها، بينما تتعاون مع مقاولين فرعيين مثل فوكسكون وتي إس إم سي لتصنيع منتجاتها ورقائقها. يأتي أقل بقليل من نصف مبيعات آبل مباشرةً من خلال متاجرها الرئيسية، بينما تأتي غالبية المبيعات بشكل غير مباشر من خلال الشراكات والتوزيع.

ومن خلال تحليل شركة أبل، يمكننا استنتاج الاتجاهات التالية:

• يبلغ معدل سعر السهم إلى الأرباح 38.64 ، وهو أقل بنحو 0.77 مرة من متوسط الصناعة، مما يشير إلى إمكانات نمو مواتية.

• تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة البالغة 57.4 مقارنة بمتوسط الصناعة بنحو 5.83x إلى أن الشركة قد تكون مبالغ في تقييمها بناءً على قيمتها الدفترية.

• مع نسبة سعر إلى مبيعات مرتفعة نسبيًا تبلغ 9.41 ، والتي تبلغ 2.78 ضعف متوسط الصناعة، يمكن اعتبار السهم مبالغًا في قيمته بناءً على أداء المبيعات.

• مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 35.34% ، وهو أعلى بنسبة 29.55% من متوسط الصناعة، يبدو أن الشركة تُظهر استخدامًا فعالًا لحقوق الملكية لتحقيق الأرباح.

• مع ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى 31.03 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 86.19 مرة عن متوسط الصناعة، مما يثبت ربحية أقوى وتوليد تدفقات نقدية قوية.

• حققت الشركة صافي ربح أعلى بقيمة 43.72 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 47.01 مرة فوق متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• إن نمو إيرادات الشركة بنسبة 9.63% يتجاوز متوسط الصناعة البالغ 7.09% ، مما يشير إلى أداء قوي للمبيعات وأداء متفوق على السوق.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تُعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) مؤشرًا رئيسيًا على الصحة المالية للشركة واعتمادها على تمويل الديون.

إن مراعاة نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المقارنات الصناعية يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

من حيث نسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن تقييم شركة Apple من خلال مقارنتها بأكبر 4 شركات منافسة لها، مما يؤدي إلى الملاحظات التالية:

• وفي سياق نسبة الدين إلى حقوق الملكية، تحتل شركة أبل مركزا متوسطا بين أكبر 4 شركات منافسة.

• ويشير هذا إلى مستوى معتدل من الديون نسبة إلى حقوق الملكية، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.54 ، وهو ما يعني هيكلاً مالياً متوازناً نسبياً مع مزيج معقول من الديون وحقوق الملكية.

النقاط الرئيسية

بالنسبة لشركة آبل، يُعدّ مُعدّل السعر إلى الربحية منخفضًا مقارنةً بنظرائها، مما يُشير إلى احتمال انخفاض قيمتها. ويشير ارتفاع مُعدّلي السعر إلى القيمة الدفترية (PB) والربحية إلى المبيعات (PS) إلى أن السوق يُقدّر أصول الشركة ومبيعاتها تقديرًا عاليًا. ومن حيث العائد على حقوق الملكية (ROE)، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، والربح الإجمالي، ونمو الإيرادات، تتفوق آبل على نظيراتها في هذا المجال، مما يعكس أداءً ماليًا قويًا وإمكانات نمو مُحتملة.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة محرر.