في بيئة الأعمال الديناميكية والمنافسة بشدة، يعد إجراء تحليل شامل للشركات أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين وعشاق الصناعة. في هذه المقالة، سنقوم بإجراء مقارنة صناعية واسعة النطاق، وتقييم كوبارت (NASDAQ: CPRT ) فيما يتعلق بمنافسيها الرئيسيين في صناعة الخدمات والمستلزمات التجارية. ومن خلال الدراسة الدقيقة للمقاييس المالية المهمة ووضع السوق وآفاق النمو، فإننا نهدف إلى تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وإلقاء الضوء على أداء الشركة داخل الصناعة.

خلفية كوبارت

تدير شركة كوبارت، التي يقع مقرها في دالاس، مزادًا عبر الإنترنت للمركبات القابلة للإصلاح مع عمليات في 11 دولة عبر أمريكا الشمالية وأوروبا والشرق الأوسط، مما يسهل أكثر من 3.5 مليون معاملة سنويًا. تستخدم الشركة منصة المزايدة الافتراضية الخاصة بها، VB3، لربط بائعي المركبات بأكثر من 750.000 مشتري مسجل حول العالم. يتألف المشترون في المقام الأول من مفككي المركبات، ومعيدي البناء، والأفراد، وتجار تجزئة المركبات المستعملة. يتم توفير حوالي 80% من حجم مركبات كوبارت من قبل شركات التأمين على السيارات التي تحتفظ بالمركبات التي تعتبر خسارة كاملة. تقدم كوبارت أيضًا خدمات مثل نقل المركبات، والتخزين، ونقل الملكية، وتقدير قيمة الإنقاذ. تعمل الشركة في المقام الأول على أساس الشحن وتجمع الرسوم على أساس سعر البيع النهائي للمركبة.

من خلال فحص كوبارت عن كثب، يمكننا تحديد الاتجاهات التالية:

• تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الحالية 35.7 وهي أعلى بمقدار 1.04 مرة من متوسط الصناعة، مما يشير إلى أن السهم مسعر عند مستوى ممتاز وفقًا لمعنويات السوق.

• تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة البالغة 7.33 مقارنة بمتوسط الصناعة بمقدار 1.43x إلى أن الشركة قد تكون مبالغة في تقدير قيمتها بناءً على قيمتها الدفترية.

• مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة نسبيًا البالغة 11.85 ، وهو 6.34x متوسط الصناعة، يمكن اعتبار السهم مبالغًا في قيمته بناءً على أداء المبيعات.

• تتمتع الشركة بعائد أقل على حقوق المساهمين بنسبة 5.36% ، وهو أقل بنسبة 8.52% من متوسط الصناعة. ويشير هذا إلى عدم الكفاءة المحتملة في استخدام حقوق الملكية لتوليد الأرباح، وهو ما يمكن أن يعزى إلى عوامل مختلفة.

• بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) البالغة 440 مليون دولار أمريكي أعلى بمقدار 3.14 مرة من متوسط الصناعة، مما يسلط الضوء على ربحية أقوى وتوليد تدفق نقدي قوي.

• بالمقارنة مع صناعتها، حققت الشركة ربحًا إجماليًا أعلى قدره 460 مليون دولار ، وهو ما يشير إلى 1.77 مرة أعلى من متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• مع نمو الإيرادات بنسبة 14.22% ، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 23.25% ، تشهد الشركة تباطؤًا ملحوظًا في توسيع المبيعات.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

توفر نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) نظرة ثاقبة على نسبة الدين الذي تمتلكه الشركة فيما يتعلق بحقوق الملكية وقيمة الأصول.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

فيما يتعلق بنسبة الدين إلى حقوق الملكية، تقف كوبارت بالمقارنة مع نظرائها الأربعة الأوائل، مما يؤدي إلى المقارنات التالية:

• عند مقارنة نسبة الدين إلى حقوق الملكية، فإن كوبارت تتمتع بوضع مالي أقوى مقارنة بنظرائها الأربعة الأوائل.

• تتمتع الشركة بمستوى أقل من الديون مقارنة بحقوق الملكية، مما يشير إلى توازن أكثر ملاءمة بين الاثنين مع انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية بمقدار 0.02 .

الماخذ الرئيسية

يشير تحليل التقييم لشركة Copart في قطاع الخدمات والإمدادات التجارية إلى أن نسب PE وPB وPS مرتفعة مقارنة بنظيراتها. ويشير هذا إلى أن الشركة قد تكون مبالغ فيها من حيث أرباحها وقيمتها الدفترية ومبيعاتها. من ناحية أخرى، يشير انخفاض عائد حقوق المساهمين ونمو الإيرادات لشركة Copart، بالإضافة إلى ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجمالي الربح، إلى تحديات محتملة في توليد العوائد وتوسيع أعمالها. بشكل عام، يشير التحليل إلى أن تقييم كوبارت قد لا يكون مناسبًا مقارنة بنظرائها في الصناعة.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.