في مشهد الأعمال المتغير باستمرار والمنافسة الشديدة، يعد إجراء تحليل شامل للشركة أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين وخبراء الصناعة. في هذه المقالة، سنقوم بإجراء مقارنة شاملة للصناعة، وتقييم Microsoft (NASDAQ: MSFT ) ومنافسيها الرئيسيين في صناعة البرمجيات. ومن خلال الفحص الدقيق للمقاييس المالية الرئيسية ووضع السوق وآفاق النمو، فإن هدفنا هو تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وإلقاء الضوء على أداء الشركة داخل الصناعة.

خلفية مايكروسوفت

تقوم Microsoft بتطوير وترخيص برامج المستهلكين والمؤسسات. وهي معروفة بأنظمة تشغيل Windows ومجموعة إنتاجية Office. تم تنظيم الشركة إلى ثلاثة قطاعات عريضة متساوية الحجم: الإنتاجية والعمليات التجارية (Microsoft Office القديم، وOffice 365 المستند إلى السحابة، وExchange، وSharePoint، وSkype، وLinkedIn، وDynamics)، والسحابة الذكية (البنية التحتية والنظام الأساسي كخدمة). عروض Azure، وWindows Server OS، وSQL Server)، والمزيد من الحوسبة الشخصية (Windows Client، وXbox، وبحث Bing، وعرض الإعلانات، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة Surface، والأجهزة اللوحية، وأجهزة الكمبيوتر المكتبية).

ومن خلال دراسة مايكروسوفت عن كثب، يمكننا ملاحظة الاتجاهات التالية:

• تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للسهم 36.73 وهي أقل من متوسط الصناعة بمقدار 0.26x ، مما يشير إلى القيمة المحتملة في نظر المشاركين في السوق.

• ومع وصول نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى 12.44 ، وهو ما يقل بشكل كبير عن متوسط الصناعة بمقدار 0.63 مرة ، فإن ذلك يشير إلى انخفاض القيمة وإمكانية وجود آفاق نمو غير مستغلة.

• مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة نسبيًا والتي تبلغ 13.38 ، وهو 1.51x متوسط الصناعة، يمكن اعتبار السهم مبالغًا في قيمته بناءً على أداء المبيعات.

• مع العائد على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 8.93% وهو أقل بنسبة 4.0% من متوسط الصناعة، يبدو أن الشركة تظهر عدم كفاءة محتملة في استخدام الأسهم لتوليد الأرباح.

• بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) البالغة 33.55 مليار دولار أمريكي ، ما يزيد بمقدار 59.91 مرة عن متوسط الصناعة، مما يسلط الضوء على ربحية أقوى وتوليد تدفقات نقدية قوية.

• مع ارتفاع إجمالي الربح بمقدار 43.35 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 35.24 مرة أعلى من متوسط الصناعة، أظهرت الشركة ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• مع نمو الإيرادات بنسبة 17.03% ، وهو ما يتجاوز متوسط الصناعة البالغ 12.44% ، تُظهر الشركة توسعًا قويًا في المبيعات وتكتسب حصة في السوق.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

توفر نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) نظرة ثاقبة على نسبة الديون التي تمتلكها الشركة فيما يتعلق بحقوق الملكية وقيمة الأصول.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

عند مقارنة مايكروسوفت مع أفضل 4 نظيرات لها بناءً على نسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن ملاحظة الرؤى التالية:

• عند النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية، تظهر مايكروسوفت مركزًا ماليًا أقوى مقارنة بأكبر 4 نظيرات لها.

• يشير هذا إلى أن الشركة لديها توازن مناسب بين الدين وحقوق الملكية، مع انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية بمقدار 0.32 ، وهو ما يمكن أن ينظر إليه المستثمرون على أنه جانب إيجابي.

الماخذ الرئيسية

بالنسبة لشركة Microsoft في صناعة البرمجيات، تشير نسب PE وPB إلى أن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بأقرانه، مما يشير إلى إمكانية النمو. ومع ذلك، فإن نسبة PS المرتفعة تشير إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته بناءً على الإيرادات. فيما يتعلق بالعائد على حقوق الملكية والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجمالي الربح ونمو الإيرادات، تُظهر Microsoft أداءً قويًا وإمكانات نمو مقارنة بنظرائها في الصناعة.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.