ستزداد أرباح شركة Pfizer Inc. ( NYSE:PFE ) من دفعة العام الماضي لنفس الفترة إلى 0.42 دولار في الأول من مارس. وهذا يجعل عائد الأرباح 5.7٪، وهو أعلى من متوسط الصناعة.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لشركة Pfizer

تتمتع مدفوعات شركة Pfizer بتغطية أرباح قوية

إذا لم تكن المدفوعات مستدامة، فإن العائد المرتفع لبضع سنوات لن يكون ذا أهمية كبيرة. قبل إصدار هذا الإعلان، كانت شركة فايزر تدفع نسبة كبيرة جدًا من الأرباح والتدفقات النقدية، حيث بلغت الأرباح 116٪ من التدفقات النقدية. وهذا بالتأكيد عامل خطر، حيث أن انخفاض التدفقات النقدية قد يجبر الشركة على دفع أرباح أقل.

من المقرر أن يشهد العام المقبل نمو ربحية السهم بنسبة 27.6٪. إذا استمرت توزيعات الأرباح وفقًا للاتجاهات الأخيرة، فإننا نقدر أن نسبة التوزيع ستكون 74٪، مما يجعلنا مرتاحين لاستدامة توزيعات الأرباح، على الرغم من أن المستويات مرتفعة حاليًا.

تتمتع شركة فايزر بسجل حافل

لقد كانت الشركة تدفع أرباحًا لفترة طويلة، وكانت مستقرة تمامًا مما يمنحنا الثقة في إمكانية توزيع الأرباح في المستقبل. لقد انتقلت توزيعات الأرباح من إجمالي سنوي قدره 0.96 دولارًا أمريكيًا في عام 2014 إلى آخر دفعة سنوية إجمالية قدرها 1.68 دولارًا أمريكيًا. ويؤدي هذا إلى معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 5.8٪ سنويًا خلال تلك الفترة. يمكن لشركات مثل هذه أن تكون ذات قيمة كبيرة على المدى الطويل، إذا أمكن الحفاظ على معدل النمو اللائق.

إمكانات نمو الأرباح هشة

سيكون المستثمرون الذين امتلكوا أسهمًا في الشركة خلال السنوات القليلة الماضية سعداء بإيرادات الأرباح التي حصلوا عليها. ومع ذلك، قد تكون المظاهر الأولية خادعة. تقلصت أرباح فايزر للسهم الواحد بنسبة 14٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. إن الانخفاض الحاد في ربحية السهم ليس كبيرًا من منظور توزيع الأرباح. حتى نسب الدفع المحافظة يمكن أن تتعرض للضغط إذا انخفضت الأرباح بدرجة كافية. على الجانب المشرق، من المتوقع أن تكتسب الأرباح بعض التقدم خلال العام المقبل، ولكن حتى يتحول هذا إلى نمط، فلن نشعر براحة شديدة.

يمكن أن يكون توزيع الأرباح غير موثوق به

بشكل عام، نود دائمًا أن نرى زيادة في الأرباح، لكننا لا نعتقد أن شركة Pfizer ستحقق دخلاً كبيرًا. لا يمكننا أن ننكر أن المدفوعات كانت مستقرة جدًا، لكننا قلقون بعض الشيء بشأن نسبة الدفع المرتفعة جدًا. ربما نبحث في مكان آخر عن استثمار الدخل.

تشهد تحركات السوق على مدى القيمة العالية لسياسة توزيع الأرباح المتسقة مقارنة بسياسة لا يمكن التنبؤ بها. وفي الوقت نفسه، هناك عوامل أخرى يجب أن يكون قراؤنا على دراية بها قبل ضخ رأس المال في الأسهم. على سبيل المثال، اخترنا علامتين تحذيريتين لشركة Pfizer يجب على المستثمرين أخذهما بعين الاعتبار. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع؟ جرب مجموعتنا من دافعي الأرباح الأقوياء.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.