بالنسبة للعديد من الأشخاص، فإن الهدف الرئيسي من الاستثمار هو تحقيق عوائد أعلى من السوق الإجمالية. ولكن في أي محفظة، ستكون هناك نتائج مختلطة بين الأسهم الفردية. لذلك لن نلوم المساهمين طويلي الأجل في Wynn Resorts, Limited ( NASDAQ:WYNN ) على الشك في قرارهم بالاحتفاظ، مع انخفاض السهم بنسبة 33٪ على مدى نصف عقد. تسارعت الانخفاضات مؤخرًا، مع انخفاض سعر السهم بنسبة 13٪ في الأشهر الثلاثة الماضية.

على الرغم من أن الأسبوع الماضي كان أكثر طمأنينة بالنسبة للمساهمين، فإنهم ما زالوا في المنطقة الحمراء على مدى السنوات الخمس الماضية، لذلك دعونا نرى ما إذا كانت الأعمال الأساسية مسؤولة عن الانخفاض.

في حين لا يزال البعض يروجون لفرضية الأسواق الفعّالة، فقد ثبت أن الأسواق عبارة عن أنظمة ديناميكية مفرطة في ردود الفعل، وأن المستثمرين ليسوا عقلانيين دائماً. إحدى الطرق لدراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي النظر إلى التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها لكل سهم.

خلال خمس سنوات من نمو سعر السهم، انتقلت شركة Wynn Resorts من الخسارة إلى الربحية. قد يعتبر معظم الناس ذلك أمرًا جيدًا، لذا فمن غير المنطقي أن نرى سعر السهم ينخفض. قد تمنحنا مقاييس أخرى فهمًا أفضل لكيفية تغير قيمته بمرور الوقت.

لا نعتقد أن نسبة 1.2% تشكل عاملاً كبيراً في سعر السهم، لأنها ضئيلة للغاية، إذا ما قورنت بأرباح الأسهم. وعلى النقيض من سعر السهم، فقد زادت الإيرادات في الواقع بنسبة 8.4% سنوياً خلال فترة السنوات الخمس. لذا يبدو أنه يتعين علينا أن نلقي نظرة فاحصة على الأساسيات لفهم سبب تباطؤ سعر السهم. ففي نهاية المطاف، قد تكون هناك فرصة.

تُظهر الصورة أدناه كيفية تتبع الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (إذا قمت بالنقر فوق الصورة، يمكنك رؤية تفاصيل أكبر).

تتمتع Wynn Resorts بشهرة واسعة بين المستثمرين، وقد حاول العديد من المحللين الأذكياء التنبؤ بمستويات الأرباح المستقبلية. لذا نوصيك بالاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يوضح التوقعات الإجماعية

منظور مختلف

في حين حقق السوق الأوسع مكاسب بلغت نحو 27% في العام الماضي، خسر مساهمو Wynn Resorts 11% (حتى مع احتساب الأرباح). وحتى أسعار أسهم الأسهم الجيدة تنخفض في بعض الأحيان، لكننا نريد أن نرى تحسناً في المقاييس الأساسية للشركة، قبل أن نهتم بها كثيراً. ومن المؤسف أن أداء العام الماضي قد يشير إلى تحديات لم تُحَل، نظراً لأنه كان أسوأ من الخسارة السنوية التي بلغت 6% على مدى نصف العقد الماضي. ونحن ندرك أن بارون روتشيلد قال إن المستثمرين يجب أن "يشترون عندما تكون هناك دماء في الشوارع"، لكننا نحذر المستثمرين من أنه يجب عليهم أولاً التأكد من أنهم يشترون شركة عالية الجودة. وأجد أنه من المثير للاهتمام للغاية النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كوكيل لأداء الشركة. ولكن لاكتساب نظرة ثاقبة حقاً، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضاً.

سوف نحب Wynn Resorts أكثر إذا رأينا بعض عمليات الشراء الكبيرة من الداخل.

يرجى ملاحظة أن العائدات السوقية المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العائدات المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.