مما أثار استياء بعض المساهمين، انخفضت أسهم شركة إليفانس هيلث ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز ELV ) بنسبة 25% خلال الشهر الماضي، مما يُواصل الأداء المتعثر للشركة. فبدلاً من أن ينعم المساهمون الذين صمدوا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بمكافآت، يُعاني الآن انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 46%.

بعد هذا الانخفاض الكبير في سعر السهم، قد تُرسل شركة إليڤانس هيلث إشارات إيجابية حاليًا، حيث يبلغ مضاعف ربحيتها (أو مضاعف السعر إلى الربحية) 12 ضعفًا، نظرًا لأن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة تتجاوز مضاعف ربحيتها 19 ضعفًا، وحتى تجاوز مضاعف ربحية السهم 34 ضعفًا ليس أمرًا نادرًا. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض مضاعف الربحية.

في حين شهد السوق نموًا في الأرباح مؤخرًا، تراجعت أرباح شركة إليفانس هيلث، وهو أمرٌ غير مُبشر. يُرجَّح أن يكون مُضاعف السعر إلى الربحية منخفضًا لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الأرباح الضعيف هذا لن يتحسن. في هذه الحالة، من المُرجَّح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في التحسُّن بشأن الاتجاه المُستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني على Elevance Health .

هل يتناسب النمو مع انخفاض نسبة السعر إلى الربحية؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الربحية، ستحتاج شركة Elevance Health إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن السوق.

إذا راجعنا أرباح العام الماضي، فمن المؤسف أن أرباح الشركة انخفضت بنسبة 18%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية جيدة أيضًا، إذ انخفضت ربحية السهم الواحد للشركة بنسبة 5.2% إجمالًا. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تحقق نموًا جيدًا في الأرباح خلال تلك الفترة.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الاثني عشر الذين يغطون الشركة إلى أن الأرباح ستنمو بنسبة 13% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 11% فقط سنويًا، وهو ما يُعدّ أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من الغريب أن تُتداول شركة إليڤانس هيلث بسعر ربحية أقل من السوق. ويبدو أن بعض المساهمين متشككون في التوقعات، وقد قبلوا أسعار بيع أقل بكثير.

الكلمة الأخيرة

انخفض مضاعف ربحية شركة إليفانس هيلث بالتزامن مع انخفاض سعر سهمها. ويُقال إن مضاعف السعر إلى الربحية يُعدّ مقياسًا أدنى للقيمة في بعض القطاعات، ولكنه قد يكون مؤشرًا قويًا على ثقة الشركات.

كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة إليفانس هيلث أن توقعات أرباحها المتفائلة لا تُسهم في مضاعف ربحيتها بالقدر الذي توقعناه. عندما نرى توقعات أرباح قوية مع نمو أسرع من السوق، نفترض أن المخاطر المحتملة هي ما قد يُشكل ضغطًا كبيرًا على مضاعف الربحية. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون بالفعل عدم استقرار في الأرباح، لأن هذه الظروف عادةً ما تُعزز سعر السهم.

يمكنك الاطلاع على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. يمكنك تقييم العديد من المخاطر الرئيسية من خلال تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة إليفانس هيلث، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن Elevance Health ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.