ستزداد أرباح شركة PPL Corporation ( NYSE:PPL ) عن نفس الفترة من العام الماضي إلى 0.2725 دولارًا في الأول من أبريل. وهذا يرفع الدفعة السنوية إلى 3.2% من سعر السهم الحالي، وهو ما يقرب من المتوسط للصناعة.

من المحتمل أن يكون لمدفوعات PPL تغطية أرباح قوية

نحن نود أن نرى عائدًا صحيًا للأرباح، ولكن هذا لن يكون مفيدًا لنا إلا إذا كان من الممكن استمرار الدفع. قبل هذا الإعلان، كانت أرباح بي بي إل تشكل نسبة كبيرة جدًا من الأرباح، ولم تكن الشركة أيضًا تولد أي تدفق نقدي لتعويض ذلك. نعتقد أن هذه الممارسة قد تجعل توزيع الأرباح محفوفًا بالمخاطر في المستقبل.

وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الأرباح لكل سهم بنسبة 72.8% خلال العام المقبل. وعلى افتراض أن توزيعات الأرباح ستستمر على نفس المنوال، فإننا نعتقد أن نسبة التوزيع قد تبلغ 49%، وهو ما سيكون مريحًا للغاية لدفع توزيعات الأرباح إلى الأمام.

تقلبات الأرباح

على الرغم من أن الشركة لديها تاريخ طويل في توزيع الأرباح، فقد تم خفضها مرة واحدة على الأقل في السنوات العشر الماضية. كان الدفع السنوي خلال السنوات العشر الماضية 1.49 دولارًا في عام 2015، وكان آخر دفعة في السنة المالية 1.09 دولارًا. وانكمش توزيع الأرباح بنحو 3.1٪ سنويًا خلال تلك الفترة. بشكل عام، لا نحب أن نرى توزيعات أرباح تتناقص بمرور الوقت لأن هذا يمكن أن يؤدي إلى تدهور عوائد المساهمين ويشير إلى أن الشركة قد تواجه مشاكل.

قد تجد PPL صعوبة في زيادة أرباحها

مع توزيعات أرباح غير مستقرة نسبيًا، من المهم للغاية معرفة ما إذا كانت الأرباح لكل سهم تنمو. كانت الأرباح لكل سهم ترتفع ببطء بنسبة 3.6% سنويًا. هناك استثناءات، لكن نمو الأرباح المحدود ونسبة الدفع المرتفعة يمكن أن يشير إلى أن الشركة وصلت إلى مرحلة النضج. هذا جيد إلى حد ما، لكننا أقل حماسًا لأن هذا يشير غالبًا إلى أن الأرباح من المرجح أن تنمو بشكل أبطأ في المستقبل.

توزيعات أرباح شركة PPL لا تبدو مستدامة

باختصار، في حين أنه من الجيد دائمًا أن نرى زيادة في توزيعات الأرباح، فإننا لا نعتقد أن مدفوعات PPL قوية للغاية. المدفوعات مرتفعة بعض الشيء بحيث لا يمكن اعتبارها مستدامة، وسجل الأداء ليس الأفضل. سنكون حذرين بعض الشيء بشأن الاعتماد على هذا السهم في المقام الأول للحصول على دخل من توزيعات الأرباح.

يميل المستثمرون عمومًا إلى تفضيل الشركات التي تتبنى سياسة توزيع أرباح ثابتة ومستقرة على الشركات التي تتبنى سياسة توزيع أرباح غير منتظمة. وفي الوقت نفسه، هناك عوامل أخرى ينبغي لقرائنا أن يكونوا على دراية بها قبل استثمار رأس المال في سهم ما. إذا كنت مستثمرًا في توزيعات الأرباح، فقد ترغب أيضًا في إلقاء نظرة على قائمتنا المنسقة من أسهم توزيعات الأرباح المرتفعة العائد.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.