الكويت: أصدر المركز المالي الكويتي "المركز" تقريره الشهري عن أداء السوق لشهر يناير 2025. تفوقت الأسهم الكويتية على الأسواق العالمية والخليجية مدفوعة بتوقعات الأرباح القوية لأسهم البنوك وزيادة نشاط الصفقات في قطاعي الطاقة والعقارات، حيث أغلقت معظم القطاعات الشهر في منطقة إيجابية. سجل مؤشر الأسهم الكويتي العام مكسبًا شهريًا بنسبة 5.7٪، متفوقًا على مؤشرات الأسهم الخليجية الأخرى. وقد دعم ذلك الحركة في قطاعات رئيسية مثل النفط والغاز والعقارات والسلع الاستهلاكية التقديرية والبنوك والتي حققت مكاسب بنسبة 11.7٪ و 11.1٪ و 7.6٪ و 7.3٪ على التوالي خلال يناير 2025. ومن بين أسهم العقارات، كانت شركة العقارات التجارية وشركة عقارات الكويت أكبر الرابحين، بعائد شهري بلغ 33.1٪ و 28.9٪ على التوالي. خلال الشهر، أطلقت شركة عقارات الكويت مشروع "تلال الطائي" في الشارقة بقيمة 3.5 مليار درهم إماراتي (294 مليون دينار كويتي). كما حصلت الشركة على موافقة هيئة أسواق المال للتعامل في أسهم الخزينة. وتأهلت شركة العقارات التجارية لدخول المناقصة الخاصة بمشروع تطوير سوق المباركية وحصلت على موافقة لتطوير منتزه بوليفارد السالمية. وكان اكتشاف شركة نفط الكويت للموارد الهيدروكربونية في حقل الجليعة البحري تقدماً ملحوظاً في صناعة الطاقة في الكويت. كما تخطط الكويت لدمج شركاتها النفطية في بداية السنة المالية 2025-2026 كجزء من برنامج إعادة الهيكلة. ومن بين أسهم البنوك، كان بنك وربة وبنك برقان أكبر الرابحين، بعائد شهري بلغ 22.9٪ و 17.6٪ على التوالي. استحوذ بنك وربة على حصة 32.75٪ في بنك الخليج كانت مملوكة سابقًا لشركة الغانم التجارية بينما من المقرر أن يستحوذ بنك برقان بالكامل على بنك الخليج المتحد بحلول الربع الأول من عام 2025. ونتيجة لذلك، اتفق بنك الخليج وبنك بوبيان بشكل متبادل على إلغاء اندماجهما المحتمل. ارتفع مؤشر السوق الرئيسي في الكويت بنسبة 5.1% خلال يناير 2025، في حين سجل مؤشر السوق الأول عائدًا بنسبة 5.9%. وتسارع التضخم في الكويت إلى 2.5% على أساس سنوي في ديسمبر 2024، مقارنة بـ 2.36% على أساس سنوي في نوفمبر 2024. ويمكن أن يعزى هذا الارتفاع إلى ارتفاع تكلفة السلع والخدمات المتنوعة، والملابس والأحذية، وصناعة الأغذية والمشروبات.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز لدول مجلس التعاون الخليجي بنسبة 3% في يناير مع إنهاء جميع أسواق دول مجلس التعاون الخليجي الرئيسية بشكل إيجابي. ارتفع مؤشر الأسهم السعودية بنسبة 3.1% خلال الشهر. كانت شركة الاتصالات السعودية وشركة اتحاد اتصالات أكبر الرابحين بين الأسهم القيادية السعودية، بمكاسب بلغت 8.7% و8.4% على التوالي خلال يناير 2025. من ناحية أخرى، انخفض سهم أرامكو السعودية بنسبة 0.9% خلال الشهر، بسبب التأخير في التخلص التدريجي من تخفيضات أوبك+. ارتفع مؤشر أسهم أبوظبي بنسبة 1.8% في يناير 2025، بدعم من الأداء القوي لأسهم القطاع المصرفي. ارتفع بنك أبوظبي التجاري بنسبة 14.9% خلال يناير 2025 مدعومًا بزيادة بنسبة 26% في صافي الأرباح لعام 2024. ارتفع مؤشرا قطر ودبي بنسبة 0.9% و0.4% على التوالي خلال الشهر. وتراجع مؤشر البحرين بنسبة 5.4% خلال الشهر، على خلفية هبوط سهم شركة ألمنيوم البحرين (ألبا) بنسبة 18.5%، بعد إنهاء الصفقة المقترحة مع شركة التعدين العربية السعودية (معادن) رسمياً.

تخضع دول مجلس التعاون الخليجي لتحول مالي كبير من خلال تنفيذ أنظمة ضريبية جديدة. وكجزء من اتفاقية الحد الأدنى العالمي لمعدل الضريبة التي وقعتها منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية مع حوالي 136 دولة، سيتم فرض معدل ضريبي أدنى بنسبة 15٪ على الشركات المتعددة الجنسيات الكبرى التي يزيد حجم مبيعاتها العالمية عن 750 مليون يورو، بغض النظر عن منطقة عملها. نفذت الكويت والإمارات العربية المتحدة والبحرين قانون الضرائب الجديد اعتبارًا من 1 يناير 2025. بدأت قطر وعمان العمل نحو اعتماد قانون الضرائب الجديد. وقد أدى انتقام الرئيس ترامب من نظام الحد الأدنى العالمي للضريبة إلى إثارة حالة من عدم اليقين فيما يتعلق بتداعياته على استراتيجيات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية الأخرى. وقد يؤثر عدم مشاركة الولايات المتحدة في هذا الإطار على التطبيق العالمي لمثل هذا القانون.

انعقد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الولايات المتحدة الأمريكية في 29 يناير 2025 حيث تقرر الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة. وذكرت اللجنة أن ظروف سوق العمل لا تزال مستقرة، وتم تحقيق التوازن بين أهداف التضخم والتوظيف، مما أدى إلى موقفها المحايد في تغيير أسعار الفائدة. كما انضمت البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي إلى قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بالإبقاء على أسعار الفائدة.

ظلت الأسواق العالمية إيجابية خلال يناير 2025. حيث ارتفع مؤشر MSCI World ومؤشر S&P 500 بنسبة 3.5٪ و 2.7٪ على التوالي. وارتفعت أسهم Microsoft بنسبة 4.1٪، بينما انخفضت Apple بنسبة 5.09٪. تسبب نموذج الذكاء الاصطناعي الصيني Deepseek في إحداث اضطرابات في سوق الأسهم الأمريكية من خلال إثارة المزيد من التقلبات بين أسهم التكنولوجيا. يدعي نموذج الذكاء الاصطناعي R1 من Deepseek أنه يضاهي أداء نماذج الذكاء الاصطناعي الغربية الأخرى، بتكلفة أقل بكثير، مما أثار علامات استفهام حول نماذج الذكاء الاصطناعي الحالية التي تستهلك طاقة حوسبة عالية جدًا. شعرت الأعمال الأساسية لشركة NVIDIA التي تدور حول نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة بموجات الصدمة التي تسبب فيها Deepseek، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 10.58٪ في أسهمها خلال يناير 2025. يعمل ظهور Deepseek كتهديد لهيمنة الولايات المتحدة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي. ارتفع مؤشر MSCI EM بنسبة 1.7٪ خلال الشهر، على الرغم من انخفاض بنسبة 3٪ في الأسواق الصينية. وحظي مؤشر MSCI EM بدعم من أسواق كوريا الجنوبية وتايوان، حيث حققت مؤشراتها الرئيسية مكاسب بنسبة 4.9% و2.1% على التوالي خلال الشهر.

بلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة 2.9% على أساس سنوي في ديسمبر 2024، بزيادة طفيفة مقارنة بـ 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر 2024. ويمكن أن يعزى ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع مؤشر الطاقة ومؤشر أسعار الغذاء بنسبة 2.6% و0.3% على التوالي خلال ديسمبر 2024. بلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.55% في نهاية يناير 2025، بارتفاع 3 نقاط أساس عن ديسمبر 2024 بسبب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة. سجل العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له عند 4.79% خلال الشهر كرد فعل فوري على تعليقات الرئيس ترامب السياسية.

أغلقت أسعار خام برنت الشهر عند 76.8 دولارًا أمريكيًا للبرميل، بزيادة 2.8٪ عن ديسمبر 2024. وجاءت هذه الخطوة مدفوعة بالعقوبات الأمريكية على قطاع الطاقة ضد الكيانات الروسية. وستحدد المزيد من الوضوح بشأن سياسات ترامب التجارية، والزيادة المحتملة في الإنتاج من الولايات المتحدة وتعافي الطلب من الصين، المسار الإضافي لأسعار النفط. وأغلقت أسعار الذهب عند 2759.3 دولارًا أمريكيًا للأوقية، بزيادة 6.8٪ عن ديسمبر 2024 مدفوعة بزيادة المشتريات من قبل البنوك المركزية.

قد تتشكل آفاق فئات الأصول العالمية في الأشهر المقبلة من خلال سياسات ترامب التجارية والتغييرات المحتملة في مسار خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد تؤثر سياسات ترامب التجارية المحافظة إلى حد كبير على الأسواق الناشئة، مما يؤدي إلى تدفقات رأس المال إلى الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى المزيد من انخفاض قيمة عملاتها مقابل الدولار الأمريكي. ومع وجود الصين في مرمى التعريفات الجمركية التي يفرضها ترامب، فقد تتأثر أسعار النفط بشدة إذا ضعف تعافي الطلب من الصين. وقد يؤدي ضعف أسعار النفط إلى تغيير خطط أوبك+ لإلغاء تخفيضات الإنتاج، الأمر الذي من شأنه أن يؤثر بدوره على اقتصادات وأسواق دول مجلس التعاون الخليجي.

-انتهى-

نبذة عن مركز الكويت المالي "المركز"

تأسست شركة المركز المالي الكويتي ش.م.ك.ع "المركز" في عام 1974، وهي واحدة من المؤسسات الرائدة في إدارة الأصول والخدمات المصرفية الاستثمارية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا بإجمالي أصول تحت الإدارة يتجاوز 1.39 مليار دينار كويتي (4.56 مليار دولار أمريكي) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. تم إدراج المركز في بورصة الكويت في عام 1997. وعلى مر السنين، كان المركز رائدًا في الابتكار من خلال إنشاء قنوات استثمارية جديدة. تتمتع هذه القنوات بخصائص فريدة وتساعد المركز على توسيع آفاق المستثمرين. ومن الأمثلة على ذلك ممتاز (أول صندوق استثماري محلي)، وMREF (أول صندوق استثمار عقاري في الكويت)، وصندوق فرصة المالي (أول صانع سوق خيارات في دول مجلس التعاون الخليجي منذ عام 2005)، وجميعها من تصميم وإنشاء وإدارة المركز.

لمزيد من المعلومات، يرجى الاتصال بـ:
سندس سعد
قسم الاتصالات المؤسسية
شركة المركز المالي الكويتي ش.م.ع. "المركز"
البريد الإلكتروني: Ssaad@markaz.com
ماركاز.كوم

إخلاء المسؤولية: تم توفير محتوى هذا البيان الصحفي من قبل جهة خارجية. لا يتحمل هذا الموقع الإلكتروني المسؤولية عن مثل هذا المحتوى الخارجي ولا يتحكم فيه. يتم توفير هذا المحتوى "كما هو" و"كما هو متاح" ولم يتم تحريره بأي شكل من الأشكال. لا يضمن هذا الموقع الإلكتروني ولا الشركات التابعة لنا دقة أو تأييد وجهات النظر أو الآراء الواردة في هذا البيان الصحفي.