قبل أسبوع، أعلنت شركة PTC Inc. ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: PTC ) عن نتائج ربع سنوية قوية قد تؤدي إلى إعادة تقييم سعر سهمها. كانت النتائج إيجابية بشكل عام، حيث تجاوزت الإيرادات التوقعات بنسبة 8.1% لتصل إلى 686 مليون دولار أمريكي. كما أعلنت PTC عن ربح صافٍ قدره 1.39 دولار أمريكي، وهو ما يزيد بنسبة 29% عن توقعات المحللين. عادةً ما يُحدّث المحللون توقعاتهم مع كل تقرير أرباح، ويمكننا من خلال تقديراتهم معرفة ما إذا كانت نظرتهم للشركة قد تغيرت أو ما إذا كانت هناك أي مخاوف جديدة يجب الانتباه إليها. نعتقد أن القراء سيجدون من المفيد الاطلاع على أحدث توقعات المحللين (الرسمية) لما بعد الأرباح للعام المقبل.

مع الأخذ في الاعتبار أحدث النتائج، يتوقع محللو شركة PTC البالغ عددهم 18 محللاً أن تبلغ إيرادات الشركة في عام 2026 نحو 2.83 مليار دولار أمريكي، وهو رقم يتماشى تقريبًا مع إيرادات الأشهر الاثني عشر الماضية. ومن المتوقع أن ينخفض ربح السهم بنسبة 14% ليصل إلى 5.94 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها. مع ذلك، وقبل صدور أحدث النتائج، كان المحللون يتوقعون إيرادات بقيمة 2.79 مليار دولار أمريكي وربحًا للسهم بقيمة 5.88 دولار أمريكي في عام 2026. ويبدو أن المحللين لم يجدوا في هذه النتائج ما يُغير نظرتهم إلى الشركة، إذ لم يطرأ أي تغيير جوهري على تقديراتهم.

انخفض متوسط السعر المستهدف بنسبة 6.6% إلى 195 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى أن المحللين ربما كانوا متفائلين بعض الشيء في تقييمهم السابق، أو أنهم كانوا يتوقعون من الشركة تقديم توقعات أقوى في نتائج الربع الأخير. مع ذلك، ليس هذا هو الاستنتاج الوحيد الذي يمكن استخلاصه من هذه البيانات، إذ يميل بعض المستثمرين أيضًا إلى مراعاة تباين التقديرات عند تقييم الأسعار المستهدفة للمحللين. توجد بعض الآراء المتباينة حول شركة PTC، حيث يقدرها أكثر المحللين تفاؤلًا بـ 250 دولارًا أمريكيًا، بينما يقدرها أكثرهم تشاؤمًا بـ 158 دولارًا أمريكيًا للسهم. يُظهر هذا وجود تباين في التقديرات، لكن يبدو أن المحللين ليسوا منقسمين تمامًا بشأن السهم كما لو كان مصيره النجاح أو الفشل.

بالطبع، ثمة طريقة أخرى للنظر إلى هذه التوقعات، وهي وضعها في سياق القطاع نفسه. تشير هذه التقديرات إلى تباطؤ متوقع في الإيرادات، مع انخفاض سنوي متوقع بنسبة 1.5% بحلول نهاية عام 2026. وهذا يدل على انخفاض كبير مقارنةً بالنمو السنوي البالغ 10% خلال السنوات الخمس الماضية. قارن هذا ببياناتنا، التي تشير إلى أن الشركات الأخرى في القطاع نفسه من المتوقع أن تشهد، في المجمل، نموًا في إيراداتها بنسبة 15% سنويًا. لذا، على الرغم من توقع انكماش إيراداتها، فإن هذا الوضع لا يحمل في طياته أي جانب إيجابي، إذ من المتوقع أن تتخلف شركة PTC عن ركب القطاع ككل.

الخلاصة

الاستنتاج الأبرز هو عدم وجود تغيير جوهري في آفاق الشركة مؤخرًا، حيث أبقى المحللون على توقعاتهم للأرباح ثابتة، بما يتماشى مع التقديرات السابقة. ومن الجوانب الإيجابية، لم تشهد تقديرات الإيرادات تغييرات كبيرة، على الرغم من أن التوقعات تشير إلى أداء أسوأ من أداء القطاع ككل. وانخفض السعر المستهدف المتفق عليه بشكل ملحوظ، إذ يبدو أن المحللين لم يقتنعوا بالنتائج الأخيرة، مما أدى إلى تقدير أقل للقيمة المستقبلية لشركة PTC.

وانطلاقاً من هذا المنطق، نعتقد أن آفاق الشركة على المدى الطويل أهم بكثير من أرباح العام المقبل. في موقع "سيمبلي وول ستريت"، لدينا مجموعة كاملة من تقديرات المحللين لشركة PTC حتى عام 2028، ويمكنكم الاطلاع عليها مجاناً على منصتنا هنا.

مع ذلك، يجب الانتباه إلى أن شركة PTC تُظهر علامة تحذيرية واحدة في تحليلنا الاستثماري ، والتي ينبغي عليك معرفتها...

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.