لم يُبدِ المستثمرون حماسًا كبيرًا للأرباح القوية التي حققتها شركة Qualys, Inc. ( NASDAQ:QLYS ) مؤخرًا. وقد أجرينا بعض التحليلات ووجدنا بعض العوامل المطمئنة التي تدعم هذه الأرقام.

دراسة التدفقات النقدية مقابل أرباح شركة Qualys

في عالم التمويل، يُعدّ معدل الاستحقاق (من التدفق النقدي) المؤشر الرئيسي لقياس مدى كفاءة الشركة في تحويل الأرباح المُعلنة إلى تدفق نقدي حر. ببساطة، يُحسب هذا المعدل بطرح التدفق النقدي الحر من صافي الربح، ثم قسمة الناتج على متوسط أصول الشركة التشغيلية خلال تلك الفترة. يُظهر لنا هذا المعدل مقدار تجاوز أرباح الشركة لتدفقها النقدي الحر.

نتيجةً لذلك، تُعتبر نسبة الاستحقاق السلبية مؤشراً إيجابياً للشركة، بينما تُعتبر نسبة الاستحقاق الإيجابية مؤشراً سلبياً. ورغم أن نسبة الاستحقاق التي تتجاوز الصفر لا تُثير قلقاً كبيراً، إلا أننا نرى أنه من المهم ملاحظة ارتفاعها النسبي. وتجدر الإشارة إلى وجود بعض الأدلة الأكاديمية التي تُشير إلى أن ارتفاع نسبة الاستحقاق يُعدّ مؤشراً سلبياً للأرباح على المدى القريب، بشكل عام.

خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في ديسمبر 2025، سجلت شركة Qualys نسبة استحقاق بلغت -1.01. وبالتالي، كانت أرباحها القانونية أقل بكثير من تدفقاتها النقدية الحرة. فعلى سبيل المثال، حققت الشركة تدفقات نقدية حرة بقيمة 304 ملايين دولار أمريكي خلال تلك الفترة، متجاوزةً بذلك أرباحها المعلنة البالغة 198.3 مليون دولار أمريكي. وقد شهد التدفق النقدي الحر لشركة Qualys تحسنًا خلال العام الماضي، وهو أمر إيجابي بشكل عام.

قد يدفعك ذلك للتساؤل عما يتوقعه المحللون بشأن الربحية المستقبلية. لحسن الحظ، يمكنك النقر هنا للاطلاع على رسم بياني تفاعلي يوضح الربحية المستقبلية بناءً على تقديراتهم.

رأينا في أداء أرباح شركة Qualys

كما ذكرنا سابقًا، تشير نسبة الاستحقاق لشركة Qualys إلى تحويل قوي للأرباح إلى تدفق نقدي حر، وهو ما يُعدّ مؤشرًا إيجابيًا للشركة. ولهذا السبب، نعتقد أن إمكانات أرباح Qualys الحقيقية تُضاهي، أو ربما تتجاوز، الأرباح المُعلنة! والأفضل من ذلك، أن ربحية السهم تشهد نموًا قويًا، وهو أمرٌ مُشجع. بالطبع، لم نتطرق إلا إلى جزء بسيط من تحليل أرباحها؛ إذ يُمكن أيضًا النظر في هوامش الربح، وتوقعات النمو، والعائد على الاستثمار، وغيرها من العوامل. في النهاية، استند هذا المقال إلى بيانات تاريخية. ومع ذلك، من المفيد أيضًا الاطلاع على توقعات المحللين للمستقبل. ولحسن الحظ، يُمكنكم الاطلاع على توقعات المحللين بالضغط هنا .

لم تتناول هذه المذكرة سوى عامل واحد يُلقي الضوء على طبيعة أرباح شركة Qualys. ولكن ثمة دائمًا المزيد لاكتشافه إذا كنت قادرًا على التركيز على التفاصيل الدقيقة. على سبيل المثال، يعتبر الكثيرون ارتفاع العائد على حقوق الملكية مؤشرًا على أداء اقتصادي جيد للشركة، بينما يفضل آخرون تتبع حركة الأموال والبحث عن الأسهم التي يشتريها المطلعون. قد يتطلب الأمر بعض البحث من جانبك، ولكن قد تجد هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتميز بعائد مرتفع على حقوق الملكية ، أو هذه القائمة من الأسهم التي يمتلك فيها المطلعون حصصًا كبيرة، مفيدة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.