لسوء حظ بعض المساهمين، انخفض سعر سهم شركة كوانتم ( ناسداك: QMCO ) بنسبة 30% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما زاد من وطأة المعاناة الأخيرة. على المدى الطويل، حافظ السهم على قوته رغم مرور 30 يومًا صعبًا، حيث حقق مكاسب بنسبة 24% خلال العام الماضي.

بعد الانخفاض الحاد في سعر السهم، قد تُرسل شركة كوانتوم إشارات شراء حاليًا، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 0.2x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع التكنولوجيا في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 1.2x، وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 4x ليست استثنائية. مع ذلك، قد يكون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

كيف يبدو أداء Quantum الأخير؟

في حين شهد القطاع نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات كوانتم، وهو أمرٌ غير مُبشر. ربما لا يزال مُضاعف السعر إلى المبيعات منخفضًا، إذ يعتقد المستثمرون أن آفاق نمو الإيرادات القوي ليست في الأفق. في هذه الحالة، من المُرجح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن الاتجاه المُستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل كوانتم مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة Quantum معقولة.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في إيرادات الشركة بنسبة 18%. هذا يعني أيضًا أنها شهدت انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 23% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الماليين للشركة إلى أن نمو الإيرادات يتجه نحو الانخفاض، بانخفاض قدره 0.2% خلال العام المقبل. وهذا ليس بالأمر الجيد، خاصةً مع توقعات بنمو بقية قطاعات الصناعة بنسبة 5.2%.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون سعر سهم كوانتم إلى مبيعاتها أقل من غالبية الشركات الأخرى. مع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي انخفاض الإيرادات إلى استقرار سعر السهم إلى مبيعاتها على المدى الطويل. حتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون صعبًا، إذ أن التوقعات السلبية تُثقل كاهل أسهم الشركة.

ماذا يمكننا أن نتعلم من P/S الخاص بـ Quantum؟

تشير التحركات الجنوبية لأسهم شركة كوانتوم إلى أن نسبة السعر إلى المبيعات أصبحت الآن عند مستوى منخفض جدًا. بشكل عام، نفضل أن يقتصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

مع توقعات إيرادات أقل من توقعات بقية شركات القطاع، ليس من المستغرب أن يكون ربحية شركة كوانتوم في أدنى مستوياتها. حاليًا، يتقبل المساهمون انخفاض ربحية الشركة، إذ يُقرّون بأن الإيرادات المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. ما لم يحدث تغيير جوهري، يصعب تصوّر ارتفاع سعر السهم بشكل كبير.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال Quantum ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.