اختتمت شركة رامبوس (RMBS) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 190.2 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 0.59 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل بلغ 63.8 مليون دولار أمريكي (باستثناء البنود الإضافية). وخلال الأرباع الستة الماضية، تراوحت الإيرادات بين 145.5 مليون دولار أمريكي و190.2 مليون دولار أمريكي، بينما تراوحت ربحية السهم الأساسية بين 0.45 دولار أمريكي و0.59 دولار أمريكي، مع ربحية للسهم الواحد خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بلغت 2.14 دولار أمريكي على إيرادات قدرها 707.6 مليون دولار أمريكي. وبهامش ربح صافي بلغ 32.6%، تُركز هذه الأرقام الأخيرة بشكل أساسي على مدى استدامة رامبوس في تحويل أداء إيراداتها إلى قوة ربحية.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة رامبوس.

مع ظهور أحدث الأرباح الآن، فإن الخطوة التالية هي معرفة كيف تتوافق هذه الأرقام مع قصص النمو والربحية التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق حول شركة رامبوس، وأين قد تحتاج تلك الروايات إلى تحديث.

أرباح بلغت 230.5 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية تدعم هامش ربح مرتفع

• على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية، سجلت شركة رامبوس إيرادات بقيمة 707.6 مليون دولار أمريكي وصافي دخل بقيمة 230.5 مليون دولار أمريكي باستثناء البنود الإضافية، وهو ما يتوافق مع هامش الربح الصافي المعلن عنه بنسبة 32.6٪.
• ما يركز عليه المستثمرون المتفائلون غالباً هو أن الأرباح نمت بنسبة 28.2% خلال العام الماضي، ومن المتوقع أن تصل إلى حوالي 20.4% سنوياً، وهذا الرأي مدعوم بقوة بالزيادة في ربحية السهم من 1.67 دولار أمريكي إلى 2.14 دولار أمريكي، وصافي الدخل من 179.8 مليون دولار أمريكي إلى 230.5 مليون دولار أمريكي خلال الفترات المبلغ عنها.
  • ويمكن لهؤلاء المتفائلين أنفسهم أن يشيروا أيضاً إلى ارتفاع الإيرادات من 556.6 مليون دولار أمريكي إلى 707.6 مليون دولار أمريكي خلال الفترات المذكورة، إلى جانب ثبات هوامش الربح عند حوالي 32% في كلا العامين.
  • غالباً ما يتم استخدام هذا المزيج من الإيرادات والأرباح المرتفعة مع مستوى هامش مماثل للقول بأن مستويات الربح الأخيرة تستند إلى مزيج الأعمال الحالي بدلاً من البنود الفردية.

على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حافظت رامبوس على هوامش ربح تقارب 32% مع رفع ربحية السهم وصافي الدخل، وهو بالضبط نوع الظروف التشغيلية التي يفضل المحللون المتفائلون بناء تحليلاتهم عليها. 📊 اقرأ التقرير الكامل حول إجماع آراء المحللين حول رامبوس.

نسبة السعر إلى الأرباح الممتازة 46 ضعفًا مقارنة بالشركات المماثلة والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة

• يتم تداول الأسهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 46 ضعفًا بسعر 98.45 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بمتوسط نظير يبلغ 33.9 ضعفًا ومتوسط صناعة أشباه الموصلات يبلغ 42.2 ضعفًا، في حين أن القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة المذكورة تبلغ 70.59 دولارًا أمريكيًا.
• ويشير النقاد إلى أنه حتى مع النمو القوي المتأخر، فإن التقييم الحالي يبدو متطلباً، ويستند هذا القلق إلى الفجوة بين 98.45 دولارًا أمريكيًا ومضاعف السعر إلى الأرباح البالغ 46 ضعفًا والقيمة العادلة المنخفضة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 70.59 دولارًا أمريكيًا.
  • يمكن للمتشائمين أن يجادلوا بأن دفع نسبة سعر/ربح أعلى من نظرائهم في الصناعة بشكل عام يتطلب من الشركة الاستمرار في تحقيق نمو الأرباح بنسبة 28.2% التي تم الإبلاغ عنها خلال العام الماضي.
  • في الوقت نفسه، يُظهر الفرق بين سعر السهم الحالي وقيمة التدفقات النقدية المخصومة مدى حساسية أي حالة تقييم لافتراضات التدفق النقدي المضمنة في هذا النموذج.

يختبر نطاق ربحية السهم الفصلية وهامش الربح البالغ 32.6% مدى استدامة الأرباح

• على مدار الأرباع الستة الماضية، تحرك ربح السهم الأساسي بين 0.45 دولار أمريكي و0.59 دولار أمريكي لكل ربع سنة، بينما بلغ ربح السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 2.14 دولار أمريكي، إلى جانب هامش الربح الصافي البالغ 32.6% الذي تم الإبلاغ عنه خلال نفس الفترة.
• يجادل مؤيدو وجهة النظر المتفائلة بأن هذا التباين في ربحية السهم الفصلية حول علامة 0.50 دولار أمريكي تقريبًا، بالإضافة إلى هامش ربح صافٍ ظل قريبًا من 32٪ في كل من العام الأخير والعام السابق، يشير إلى قاعدة أرباح صمدت عبر فصول مختلفة، حتى مع ظهور بعض التباين في فترات الثلاثة أشهر الفردية.
  • توفر أرقام الإيرادات للأشهر الاثني عشر الماضية، من 517.7 مليون دولار أمريكي إلى 707.6 مليون دولار أمريكي في السلسلة المبلغ عنها، سياقًا لأرقام ربحية السهم هذه من خلال إظهار أن رامبوس كانت تسجل مستويات إيرادات أعلى بمرور الوقت في نفس الفترة.
  • إن صافي الدخل خلال تلك الفترات السابقة، والذي انتقل من 176.2 مليون دولار أمريكي إلى 230.5 مليون دولار أمريكي، يمنح المستثمرين المتفائلين سلسلة أرباح ملموسة للمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 98.45 دولارًا أمريكيًا ونسبة السعر إلى الأرباح البالغة 46 ضعفًا التي تأتي معه.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة رامبوس وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

على الرغم من ارتفاع هوامش الربح وأرقام ربحية السهم، يشير النقاد إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 46 ضعفًا وسعر السهم الذي يتجاوز القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة المذكورة لا يترك مجالًا كبيرًا للخطأ.

إذا كان دفع هذا النوع من العلاوة يثير قلقك، فاستخدم هذه الأسهم الـ 871 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية للتركيز على الأفكار التي تبدو فيها الأسعار أكثر تقاربًا وفجوة التقييم في صالحك.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.