لطالما كان العقار خيارًا استثماريًا مفضلًا، إذ يوفر الاستقرار والنمو طويل الأجل. ومع ذلك، يواجه المستثمرون عند الاستثمار في العقارات قرارًا حاسمًا: هل يستثمرون في صناديق الاستثمار العقاري (REITs) أم يشترون العقارات مباشرةً؟ لكلٍّ من الخيارين إيجابياته وسلبياته، ويعتمد اختيار النهج الأمثل على الأهداف المالية للفرد، وقدرته على تحمل المخاطر، واستراتيجية الاستثمار.

لماذا يجب أن تفكر في الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري؟

تُتيح صناديق الاستثمار العقاري للمستثمرين فرصة الاستثمار في العقارات دون تعقيدات امتلاك وإدارة العقارات المادية. وفيما يلي ثلاث مزايا رئيسية:

عوائق دخول أقل - بخلاف شراء عقار يتطلب استثمارًا أوليًا كبيرًا، تتيح صناديق الاستثمار العقاري للمستثمرين دخول سوق العقارات برأس مال صغير نسبيًا. ونظرًا لأن أسعار الأسهم غالبًا ما تكون أقل من 100 دولار أمريكي، يمكن للمستثمرين تنويع استثماراتهم عبر قطاعات عقارية متعددة دون الحاجة إلى التزامات رأسمالية كبيرة.

سيولة عالية - قد يستغرق بيع عقار مادي أشهرًا، بينما تُتداول صناديق الاستثمار العقاري في بورصات الأسهم، مما يسمح للمستثمرين بشراء وبيع الأسهم بشكل فوري تقريبًا. هذه السيولة تجعل صناديق الاستثمار العقاري أكثر مرونة مقارنةً بالاستثمارات العقارية المباشرة.

الكفاءة الضريبية - قد يكون شراء وإدارة العقارات المؤجرة مثقلًا بالضرائب، بما في ذلك ضرائب العقارات، وضرائب أرباح رأس المال، وتكاليف الصيانة. من ناحية أخرى، تُهيكل صناديق الاستثمار العقاري (REITs) كأوراق مالية، ما يعني أن المستثمرين يُدفعون ضرائب على أرباح الأسهم بدلاً من تحمل العبء الضريبي الكامل المرتبط بملكية العقار.

لماذا شراء الخصائص الفيزيائية؟

لمن يبحثون عن أصول ملموسة وتحكم مباشر، يبقى شراء العقارات المادية خيارًا قويًا. إليكم سبب تفضيل بعض المستثمرين له:

1. دخل ثابت وتقدير القيمة - تولد العقارات الإيجارية دخلاً ثابتًا من خلال مدفوعات الإيجار مع ارتفاع قيمتها بمرور الوقت، مما يوفر فائدة مزدوجة.
2. استغلال الفرص - يمكن للمستثمرين استخدام الرهن العقاري لشراء العقارات برأس مال أولي أقل، مما قد يؤدي إلى زيادة العائدات إذا ارتفعت قيمة العقارات.
3. المزايا الضريبية - يمكن لأصحاب العقارات الاستفادة من الخصومات الضريبية، بما في ذلك فوائد الرهن العقاري، والاستهلاك، ونفقات الصيانة، مما قد يقلل الدخل الخاضع للضريبة.

بعض صناديق الاستثمار العقاري التي تستحق النظر

للمهتمين بصناديق الاستثمار العقاري، يُعد اختيار الصندوق المناسب أمرًا بالغ الأهمية. فيما يلي بعض صناديق الاستثمار العقاري المتداولة (REITs) ذات الأداء المتميز، والتي توفر استثمارات عقارية متنوعة:

• صندوق iShares Core US REIT ETF ( USRT ) - يتتبع سوق العقارات الأمريكي في قطاعات التجزئة والرعاية الصحية والقطاع الصناعي والسكني. يوفر محفظة استثمارية متنوعة بنسبة مصاريف تبلغ 0.08% فقط.
• JPMorgan BetaBuilders ( BBRE ) - يوفر التعرض لصناديق الاستثمار العقاري الأمريكية الكبيرة والمتوسطة والصغيرة، مع عائد أعلى قليلاً من هيئة الأوراق المالية والبورصات بنسبة 3.78%.
• صندوق SPDR Dow Jones REIT ETF ( RWR ) – يركز على صناديق الاستثمار العقاري السكنية والتجزئة، مع نسبة مصاريف معتدلة تبلغ 0.25% وعائد قوي.

إذن، ما الذي انتهينا إليه؟

لكلٍّ من صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والعقارات المادية مكانةٌ مميزةٌ في محفظة استثماريةٍ متنوعة. توفر صناديق الاستثمار العقاري سهولةَ الوصول، والسيولة، والكفاءةَ الضريبية، مما يجعلها جذابةً للمستثمرين السلبيين. من ناحيةٍ أخرى، توفر الاستثمارات العقارية المباشرة التحكمَ والرافعةَ المالية وإمكانيةَ تحقيقِ ارتفاعٍ طويل الأجل في القيمة. يعتمد الخيار الأمثل على أهداف المستثمر، وقدرته على تحمل المخاطر، وأفقه الاستثماري. وبغض النظر عن المسار المختار، يبقى العقار حجرَ الأساس في استراتيجيات بناء الثروة.