تراجعت معنويات المستثمرين تجاه شركة كال-مين للأغذية (CALM) مؤخراً، حيث يجادل المعلقون بأن انخفاض نقص البيض قد يؤدي إلى تقليص الأرباح المستقبلية، على الرغم من أن الشركة حققت للتو نمواً قوياً بشكل غير عادي في المبيعات والأرباح على مدى عدة سنوات.

وقد انعكس هذا التحول في المشاعر في الأرقام، حيث بلغ عائد سعر السهم لمدة 90 يومًا سالب 11.51 بالمائة، وعائد سعر السهم منذ بداية العام سالب 18.87 بالمائة، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين لمدة خمس سنوات بنسبة 191.28 بالمائة لا يزال يشير إلى قصة قوية على المدى الطويل.

إذا دفعك تقلب سوق الأسهم في كاليفورنيا إلى إعادة التفكير في المكان الذي تبحث فيه عن نمو مستدام، فقد تكون هذه لحظة جيدة لاستكشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

ومع ذلك، ومع تداول أسهم شركة كال مين الآن بأقل من أهداف المحللين بعد سنوات من النمو الهائل في الإيرادات والأرباح، يتعين على المستثمرين أن يسألوا: هل هذا التقلب يخفي شركة ذات قيمة منخفضة، أم أن السوق قد استوعب بالفعل إعادة ضبط حادة للأرباح؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 3.3x: هل هي مبررة؟

يبدو أن شركة كال مين مقومة بخصم كبير على الأرباح، حيث يبلغ مضاعف سعرها إلى أرباحها 3.3 ضعف، إلى جانب القيمة العادلة لتدفقاتها النقدية المخصومة من SWS البالغة 277.36 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 85.7 دولارًا.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، وبالنسبة لشركة إنتاج أغذية راسخة ومربحة مثل كال مين، تُعد هذه النسبة معيارًا أساسيًا لتقييم السوق لتلك الأرباح. عند 3.3 ضعف، يُقيّم السوق الأرباح التي نمت بشكل حاد، والتي تُترجم حاليًا إلى عائد على حقوق الملكية بنسبة 46.9%، بقيمة متواضعة للغاية.

يبرز هذا المضاعف المنخفض بشكلٍ لافتٍ للنظر مقارنةً بمتوسط قطاع الأغذية الأمريكي البالغ 19.9 ضعفًا، ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 19.6 ضعفًا، مما يشير إلى أن السهم يُتداول بخصم على الأرباح مقارنةً بالشركات المماثلة. كما تُشير حسابات نسبة السعر إلى الأرباح العادلة لشركة SWS إلى مستوى عادل يبلغ 3.4 ضعفًا، مما يُوحي بإمكانية ارتفاع المضاعف ليقترب من هذا المستوى إذا ما استقرت معنويات المستثمرين تجاه شركة Cal Maine.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 3.3x

ومع ذلك، فإن الانخفاضات الأخيرة المكونة من رقمين في الإيرادات وصافي الدخل، إلى جانب احتمال عودة أسعار البيض إلى وضعها الطبيعي، قد تضغط على هوامش الربح وتتحدى التقييم المنخفض الحالي.

وجهة نظر أخرى حول التقييم

إلى جانب انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح، يُظهر نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا صورةً أكثر وضوحًا، إذ يُشير إلى أن قيمة سهم شركة كال مين قد تصل إلى حوالي 277.36 دولارًا أمريكيًا مقارنةً بسعره الحالي البالغ 85.7 دولارًا. إذا استقرت التدفقات النقدية بدلًا من انهيارها، فهل يُغفل السوق هامش أمان كبير؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Cal-Maine Foods كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 910 أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابتكر سردك الخاص عن أطعمة كاليفورنيا-مين

إذا كنت ترى القصة من منظور مختلف أو ترغب في تحليل الأرقام بنفسك، يمكنك إنشاء عرض مخصص في دقائق. افعل ذلك على طريقتك .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Cal-Maine Foods.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قبل أن تتحرك الأسواق مرة أخرى، استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف فرص مركزة مصممة خصيصًا لاستراتيجيتك، بدلاً من انتظار التحرك الرئيسي التالي.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي يمكن أن تعزز العمود الفقري لمحفظة استثمارية طويلة الأجل.
• استغل أخطاء التقييم من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 910 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية حيث تشير التدفقات النقدية إلى أن السوق قد يكون متشائمًا بشكل مفرط.
• استعد مبكراً في مشهد المدفوعات المتغير من خلال تحليل هذه الأسهم الـ 79 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين، والتي من المتوقع أن تستفيد من تبني تقنية البلوك تشين والأصول الرقمية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.