لماذا عاد سهم شركة Celldex Therapeutics إلى دائرة الاهتمام؟

في ظل عدم وجود حدث رئيسي واحد يجذب الانتباه اليوم، تجذب شركة Celldex Therapeutics (CLDX) الاهتمام حيث يعيد المستثمرون تقييم خط إنتاجها في المرحلة السريرية، وأداء أسهمها الأخير، ووضع تقييم الشركة الحالي.

وصل سعر السهم إلى 27.38 دولارًا أمريكيًا بعد فترة متذبذبة، حيث حقق عائدًا متواضعًا على سعر السهم خلال 7 أيام بنسبة 1.37%، وعائدًا سلبيًا طفيفًا خلال 30 يومًا، وعائدًا إجماليًا للمساهمين خلال عام واحد بنسبة 12.44%. ويُقارن هذا بعائد إجمالي للمساهمين أضعف بكثير خلال 3 سنوات، مما يشير إلى أن الزخم بدأ بالتعافي مؤخرًا فقط مع إعادة تقييم المستثمرين للمخاطر والإمكانات المتعلقة بخط الإنتاج السريري والتقييم.

إذا لفتت شركة Celldex انتباهك، فقد يكون من المفيد مقارنتها بأسماء شركات التكنولوجيا الحيوية الأخرى من خلال البحث في أسهم الرعاية الصحية عن أفكار جديدة في نفس المجال.

مع وصول سعر السهم إلى 27.38 دولارًا أمريكيًا، وهو تقدير للقيمة الجوهرية يشير إلى خصم كبير، وعائد لمدة 3 سنوات بنسبة 40.50٪، يطرح السؤال الرئيسي: هل سهم Celldex مقوم بأقل من قيمته الحقيقية الآن، أم أن السوق يحسب بالفعل النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3x: هل هذا مبرر؟

يتم تداول أسهم شركة Celldex بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 3 أضعاف عند آخر إغلاق عند 27.38 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يبدو قيمة جيدة مقارنة ببعض الشركات المنافسة ولكنه يبدو مرتفعًا نسبيًا مقارنة بمجموعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع.

يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية. وقد يكون هذا المؤشر معيارًا شائعًا لشركات الأدوية الحيوية الناشئة أو غير المربحة، حيث لا تكون النسب القائمة على الأرباح ذات دلالة بعد.

بالنسبة لشركة Celldex، تتضارب البيانات في اتجاهين. فمن جهة، تُوصف بأنها ذات قيمة جيدة مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) للشركات المماثلة البالغ 4.4 ضعف، مما يشير إلى أن السوق لا يمنحها أعلى قيمة ممكنة في هذا القطاع. ومن جهة أخرى، تُصنف أيضاً بأنها باهظة الثمن مقارنةً بقطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع، الذي تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية فيه 2.7 ضعف، مما يعني أن المستثمرين ما زالوا يدفعون علاوة سعرية مقارنةً بتلك المجموعة المرجعية الأوسع.

يتزامن هذا التوتر مع عملنا في مجال التدفقات النقدية المخصومة، والذي يشير إلى قيمة عادلة تبلغ 84.70 دولارًا أمريكيًا مقارنةً بالقيمة الحالية البالغة 27.38 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة الخاص بشركة SWS يرى مجالًا لتقارب التقييم مع افتراضاته الخاصة بالتدفقات النقدية على المدى الطويل، بدلًا من أي معيار مضاعف واحد.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3 أضعاف (صحيح تقريبًا)

مع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراعاة الجداول الزمنية السريرية الطويلة والخسارة الصافية الحالية البالغة 224.532 مليون دولار أمريكي. وتبقي هذه العوامل مجتمعةً مخاطر التنفيذ والتمويل قائمةً بقوة.

زاوية أخرى للقيمة

أشارت مراجعة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية السابقة إلى أن قيمة شركة سيلدكس تقع بين قيمة الشركات المنافسة وقيمة أعلى من متوسط القطاع. مع ذلك، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى قيمة عادلة تبلغ 84.70 دولارًا أمريكيًا مقابل 27.38 دولارًا أمريكيًا حاليًا، ما يُعدّ تقييمًا منخفضًا بشكل ملحوظ. هل السوق حذرٌ للغاية بشأن الجداول الزمنية الطويلة للتجارب السريرية، أم أن النموذج متفائلٌ جدًا بشأن التدفقات النقدية المستقبلية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، سهم Celldex Therapeutics ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 879 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك الخاص بشركة Celldex Therapy

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة اختبار افتراضاتك الخاصة، فيمكنك إنشاء عرض مخصص في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Celldex Therapeutics.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة Celldex ضمن قائمة الشركات التي تراقبها، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق بحثك باستخدام أدوات تحليل البيانات التي قد تكشف لك عن فرص قد تفوتك لولاها.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 879 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتم تداولها بأقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.
• استغل موجة الذكاء الاصطناعي من خلال البحث في هذه الأسهم الصغيرة الـ 28 المتعلقة بالذكاء الاصطناعي عن الشركات المرتبطة بمواضيع الذكاء الاصطناعي التي تهمك.
• استهدف الفرص التي تركز على الدخل من خلال هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3% والتي تقدم عوائد أعلى من 3% أثناء بحثك عن تاريخ توليد النقد وتوزيع الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.