أعلنت شركة ناشونال بيفيرج (FIZZ) مؤخرًا عن نتائج ربع سنوية شهدت انخفاضًا في المبيعات وحجم المبيعات، على الرغم من أن التسعير وتنوع المنتجات ساهما في رفع الأرباح بشكل طفيف. وقد كان هذا التحديث متباينًا، مما يفسر الضغط الأخير الذي تعرض له سهم الشركة.

يعيد المستثمرون تقييم هذه المرونة، حيث يبلغ سعر السهم 33.85 دولارًا أمريكيًا، مع عائد سلبي على سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 20.17%، وعائد سلبي على إجمالي حقوق المساهمين خلال 12 شهرًا بنسبة 27.03%. يشير هذا إلى أن الزخم لا يزال يتلاشى على الرغم من تحسن مزيج الأسعار وعمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة.

إذا دفعك هذا الإعداد الحذر إلى مقارنة الفرص، فقد تكون هذه لحظة جيدة للبحث عن أسهم سريعة النمو ذات ملكية داخلية عالية، بحثًا عن أسماء أخرى سريعة الحركة مدعومة بمزيد من الثقة.

مع انخفاض الأسهم بشكل حاد، وثبات الأرباح، وخصم متواضع فقط عن أهداف المحللين، يواجه المستثمرون الآن سؤالاً رئيسياً: هل تعتبر شركة ناشونال بيفيرج استثماراً قيماً مخالفاً للاتجاه السائد، أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار آفاق نموها؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 17 ضعفًا: هل هي مبررة؟

على أساس العنوان، يتم تداول أسهم شركة National Beverage بمضاعف سعر إلى ربحية يبلغ 17 ضعفًا، وهو ما يبدو متواضعًا بالنظر إلى إغلاقها الأخير عند 33.85 دولارًا وضعف سعر السهم مؤخرًا.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح ما يدفعه المستثمرون اليوم مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، وهي معيار شائع لشركات المشروبات ذات العلامات التجارية التي تتمتع بتدفقات نقدية مستقرة. بالنسبة لشركة ناضجة ذات نمو ربحي متوسط في خانة الآحاد وهوامش ربح قوية، فإن مضاعفًا في خانة العشرات يشير إلى أن السوق لا يتوقع تسارعًا حادًا في النمو، ولكنه في الوقت نفسه لا يتوقع انخفاضًا هيكليًا.

بالمقارنة مع الشركات المنافسة، يبدو مضاعف الربحية البالغ 17 ضعفًا منخفضًا مقارنةً بمتوسط المجموعة المنافسة البالغ 27.1 ضعفًا، ومتوسط قطاع المشروبات العالمي الأوسع نطاقًا البالغ 17.6 ضعفًا. وهذا يعني أن المستثمرين لا يمنحون الشركة علاوة كبيرة مقابل عائدها المرتفع على حقوق الملكية وربحيتها المستمرة. إذا استقرت معنويات السوق أو ارتفع نمو الإيرادات بشكل طفيف، فقد تتقلص الفجوة مع تقييمات الشركات المنافسة، حيث يعيد السوق تقييم مضاعف الربحية العادل لمحفظة علامات FIZZ التجارية.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 17 ضعفًا (مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، فإن الانخفاض المستمر في حجم المبيعات أو التحول الحاد للمستهلكين نحو المشروبات المنافسة قد يجعل شركة FIZZ عالقة في نمو منخفض على الرغم من تقييمها المتواضع ظاهريًا.

زاوية أخرى للقيمة

يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى أن القيمة العادلة لشركة ناشونال بيفيرج تقارب 42.14 دولارًا، أي أعلى بنحو 19.7% من سعر السهم الحالي البالغ 33.85 دولارًا. وهذا يُشير أيضًا إلى انخفاض قيمة السهم، ولكن من منظور التدفقات النقدية. إذا كانت كل من الأرباح والتدفقات النقدية تُشير إلى انخفاض القيمة، فما هو المحفز الذي ينتظره المستثمرون؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة National Beverage كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 907 أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك الوطني الخاص بالمشروبات

إذا كنت تفضل التعمق في الأرقام بنفسك واستخلاص استنتاجاتك الخاصة، فيمكنك إنشاء عرض مخصص في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك على طريقتك .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يتفاءل بهما المستثمرون فيما يتعلق بشركة المشروبات الوطنية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قبل أن تنتقل إلى الخطوة التالية، حدد بعض الزوايا الجديدة لقائمة مراقبتك باستخدام أداة Simply Wall Street Screener حتى لا تفوتك فرص الفوز غدًا.

• استغل فرص التحول المحتملة من خلال استهداف الشركات التي يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها النقدية عبر هذه الأسهم الـ 907 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية، وقم بوضع نفسك مبكراً في أي عملية إعادة تقييم.
• استغل النمو المستدام من خلال مسح هذه الأسهم الثلاثين في مجال الذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية للمبتكرين الذين يستخدمون الذكاء الاصطناعي لتحويل التشخيصات ومسارات العلاج والكفاءة الطبية.
• استغل فرص الدخل من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 13 الموزعة للأرباح والتي تزيد عوائدها عن 3% ، وركز على الشركات التي تجمع بين العوائد الجذابة والقدرة على الحفاظ على المدفوعات وتنميتها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.