• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم مجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص الحالي يعكس قيمتها الحقيقية، فأنت لست وحدك. ستركز هذه المقالة بشكل مباشر على هذا السؤال.
• أغلق السهم آخر مرة عند 44.25 دولارًا أمريكيًا، مع انخفاض بنسبة 1.6٪ على مدى 7 أيام، وانخفاض بنسبة 9.0٪ على مدى 30 يومًا، وانخفاض بنسبة 9.0٪ منذ بداية العام، وانخفاض بنسبة 5.3٪ على مدى عام واحد، مقابل عائد كبير جدًا على مدى 3 سنوات بنسبة 124.6٪.
• سلطت التغطية الإخبارية الأخيرة الضوء على شركة سكاي وارد للتأمين المتخصص في سياق الاهتمام المتزايد بأسهم شركات التأمين المتخصصة، وكيف يعيد المستثمرون تقييم المخاطر في هذا القطاع. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب تعرض سهم حقق عوائد ضخمة على مدى سنوات عديدة لتراجعات قصيرة الأجل.
• في تقييماتنا البسيطة، حصلت مجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص على 5 من 6. وهذا يثير تساؤلاً مشروعاً حول ما إذا كان السوق يقلل من قيمة الشركة. سنستعرض لاحقاً أساليب التقييم القياسية، ثم نختتم بنظرة جديدة للقيمة تتجاوز النسب المعتادة.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لمجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة بالإضافة إلى العائد الذي يطلبه المساهمون، ثم يحول تلك الأرباح الإضافية إلى تقدير للقيمة العادلة للسهم الواحد.

بالنسبة لمجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص، تبدأ القيمة الدفترية للسهم الواحد من 23.75 دولارًا أمريكيًا، مع متوسط عائد على حقوق الملكية يبلغ 18.83%. ويتوقع المحللون أرباحًا مستقرة تبلغ حوالي 5.70 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات مرجحة للعائد المستقبلي على حقوق الملكية من خمسة محللين. ويطبق النموذج تكلفة حقوق ملكية تبلغ 2.10 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعني عائدًا فائضًا قدره 3.59 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، أو المبلغ الذي يُتوقع أن تحققه الشركة بما يتجاوز العائد المطلوب من المستثمرين.

تُقدّر القيمة الدفترية المستقرة للسهم الواحد بـ 30.26 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجّحة من سبعة محللين. وباستخدام هذه المدخلات ضمن إطار العوائد الزائدة، ينتج عن ذلك تقدير للقيمة الجوهرية يبلغ حوالي 127.45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وهذا يزيد بنسبة 65.3% عن سعر السهم الحالي البالغ 44.25 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى أن الأسهم تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل ملحوظ وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم مجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 65.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 867 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم مجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص مع أرباحها

بالنسبة لشركة تأمين مربحة مثل مجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى أو يرون أن الأرباح قابلة للتنبؤ نسبيًا، ومُضاعف ربحية أقل عندما يبدو النمو المستقبلي متواضعًا أو عندما يشعرون بارتفاع مستوى المخاطرة.

تُتداول أسهم مجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 13.84 ضعفًا. وهذا أعلى بقليل من متوسط قطاع التأمين البالغ 13.29 ضعفًا، ولكنه أقل بكثير من متوسط مجموعة الشركات المنافسة الأوسع نطاقًا البالغ 27.70 ضعفًا. كما تُحسب منصة سيمبلي وول ستريت نسبة "عادلة" خاصة بها تبلغ 16.93 ضعفًا للشركة. وتعتبر هذه النسبة معقولة بالنظر إلى عوامل مثل تقديرات نمو الأرباح، وهوامش الربح، وحجم الشركة، وقطاعها، والمخاطر المحددة.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو متوسط القطاع، لأنه يُراعي خصائص مجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص بدلاً من معاملة جميع شركات التأمين على قدم المساواة. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية تبلغ 13.84 ضعفًا، وهي أقل من المقياس العادل البالغ 16.93 ضعفًا، فإن سعر السهم يبدو أقل من هذا المعيار المُخصّص.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1422 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سرد مجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نقدم لكم "التحليلات"، حيث تجمعون رؤيتكم لقصة شركة "سكاي وارد سبيشالتي إنشورانس جروب" مع افتراضاتكم الخاصة بالقيمة العادلة، والإيرادات المستقبلية، والأرباح، وهوامش الربح. ثم تربطون هذه القصة بتوقعات مالية وقيمة عادلة يمكنكم مقارنتها بسعر السهم الحالي على صفحة "مجتمع سيمبلي وول ستريت". يستخدم ملايين المستثمرين هذه الصفحة، وهي تُحدّث تحليلاتكم تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة كالأرباح أو الأخبار. هذا يعني أن مستثمرين اثنين يمكنهما النظر إلى الشركة نفسها، وقد يُنشئ أحدهما تحليلًا يدعم قيمة عادلة أعلى بكثير، بينما يُنشئ الآخر تحليلًا يدعم قيمة عادلة أقل بكثير. وبذلك، يُمكن لكل منهما أن يقرر بنفسه ما إذا كان السعر الحالي جذابًا، أو باهظًا، أو بينهما.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول مجموعة سكاي وارد للتأمين المتخصص؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.