عادت شركة Relay Therapeutics (RLAY) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد سلسلة من ترقيات المحللين، بقيادة أوبنهايمر، المرتبطة بالبيانات المؤقتة لعقارها التجريبي لعلاج سرطان الثدي zovegalisib والمخاوف بشأن العلاج المنافس gedatolisib.

تأتي ترقيات المحللين الأخيرة لشركة Relay وبيانات دواء زوڤيجاليسيب بعد فترة متباينة لأداء أسهمها، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 7.66% خلال الثلاثين يومًا الماضية، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين 69.82% خلال عام واحد. يشير هذا إلى أن زخم الشركة بدأ يتعافى حتى بعد الخسائر التي تكبدتها على مدى سنوات عديدة في إجمالي عائد المساهمين.

إذا كان هذا النوع من إعادة تقييم شركات التكنولوجيا الحيوية قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسهم الرعاية الصحية الأخرى التي قد تتفاعل مع الأخبار السريرية أو التنظيمية أيضًا.

مع وصول سعر السهم إلى 7.71 دولار أمريكي، وقيمة تقييم تبلغ 2، وأهداف المحللين التي تتراوح بين 12 و14 دولارًا أمريكيًا، يتعين على المستثمرين الآن أن يسألوا: هل لا تزال أسهم شركة Relay تُتداول بخصم، أم أن الأسواق تُسعّر بالفعل النمو المستقبلي؟

المضاعف المفضل لسعر القيمة الدفترية: هل هو مبرر؟

بنسبة سعر/قيمة دفترية تبلغ 2.2x، يتم تسعير شركة Relay Therapeutics حاليًا بأقل من نظيراتها في مجال التكنولوجيا الحيوية الأمريكية عند 2.7x وأقل من متوسط مجموعة النظراء الأعلى بكثير عند 12.2x.

يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها. ويُستخدم هذا المؤشر عادةً للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا الحيوية أو الشركات غير الربحية، حيث لا تُعدّ الأرباح مؤشراً كافياً بعد. بالنسبة لشركة ريلاي، يُركّز هذا المؤشر على ما يدفعه المستثمرون مقابل مشاريع البحث والتطوير الحالية، والنقد، والملكية الفكرية المُدرجة في الميزانية العمومية.

في ظل هذه الظروف، يشير مضاعف القيمة الدفترية البالغ 2.2 ضعف، والذي يقل عن متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع نطاقًا، ويقل أيضًا عن متوسط الشركات المماثلة البالغ 12.2 ضعف، إلى أن السوق يمنح أصول شركة ريلاي قيمة أقل من العديد من الشركات المماثلة. ويمكن أن يعكس هذا التفاوت وضعها الحالي غير الربحي، وتوقعات نمو الإيرادات بنسبة 53.4% سنويًا مع استمرار الخسائر، وتوقعات المحللين المتباينة رغم أن الأسعار المستهدفة أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير.

بالمقارنة مع القطاع ومجموعة الشركات النظيرة المختارة، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة ريلاي تُظهر خصماً واضحاً. وهذا يشير إلى نظرة سوقية أكثر تحفظاً لقيمة ميزانيتها العمومية مقارنةً بالشركات الأخرى في نفس المجال.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.2x (مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، ما زلت تنظر إلى شركة في مرحلة التجارب السريرية بخسارة صافية سنوية قدرها 297.593 مليون دولار أمريكي، وليس هناك ما يضمن أن خط إنتاجها سيتحول إلى موافقات.

قم ببناء سردك الخاص بالعلاجات التتابعية

إذا كنت ترى البيانات بشكل مختلف أو تفضل تجميعها بنفسك، يمكنك إنشاء عرض Relay الخاص بك في دقائق. يمكنك البدء بـ "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في شركة Relay Therapeutics.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت شركة Relay اهتمامك، فلا تتوقف هنا. فهناك العديد من الفرص الأخرى التي تستحق الاطلاع عليها قبل أن تقرر أين ستنفق أموالك القادمة.

• اكتشف مبكراً الأسهم ذات المخاطر العالية والعوائد المرتفعة المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 3524 الرخيصة ذات البيانات المالية القوية التي تلبي معاييرك بدلاً من مطاردة العناوين الرئيسية بعد تحركها.
• استغل اتجاه الذكاء الاصطناعي من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة التي يمكن أن تقع عند تقاطع البرمجيات والبيانات والأتمتة في محفظتك الاستثمارية.
• ركز على القيمة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 868 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تظهر على أنها أقل من إمكانات تدفقاتها النقدية، حتى لا تتبع الزخم فقط.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.