هناك عدد قليل من الاتجاهات الرئيسية التي يجب البحث عنها إذا أردنا تحديد الشركة التالية التي ستحقق أرباحًا مضاعفة. من بين أمور أخرى، سنرغب في رؤية شيئين؛ أولاً، عائد متزايد على رأس المال المستخدم (ROCE) وثانيًا، توسع في مقدار رأس المال المستخدم في الشركة. ببساطة، هذه الأنواع من الشركات هي آلات مركبة، مما يعني أنها تعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى من أي وقت مضى. بعد قولي هذا، من النظرة الأولى على جنرال موتورز ( NYSE:GM ) لا نقفز من مقاعدنا عند معرفة اتجاه العائدات، ولكن دعونا نلقي نظرة أعمق.

فهم العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)

إذا لم تكن قد عملت مع مؤشر العائد على رأس المال المستثمر من قبل، فهو يقيس "العائد" (الربح قبل الضريبة) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستخدم في أعمالها. الصيغة المستخدمة في هذا الحساب في شركة جنرال موتورز هي:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.063 = 12 مليار دولار أمريكي ÷ (283 مليار دولار أمريكي - 95 مليار دولار أمريكي) (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2024) .

لذا، يبلغ معدل العائد على رأس المال المستثمر لشركة جنرال موتورز 6.3%. وفي نهاية المطاف، يعد هذا عائدًا منخفضًا ويقل أداءه عن متوسط صناعة السيارات البالغ 8.4%.

يمكنك أن ترى أعلاه كيف يقارن العائد الحالي على رأس المال المستثمر لشركة جنرال موتورز بعائداتها السابقة على رأس المال، ولكن لا يوجد الكثير مما يمكنك معرفته من الماضي. إذا كنت مهتمًا، فيمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقرير المحللين المجاني الخاص بنا لشركة جنرال موتورز .

اتجاه العائد على رأس المال المستثمر

من حيث اتجاه العائد على رأس المال المستثمر التاريخي لشركة جنرال موتورز، فإنه لا يستحق الاهتمام بالضبط. فقد حققت الشركة أرباحاً ثابتة بنسبة 6.3% على مدى السنوات الخمس الماضية، وارتفع رأس المال المستخدم داخل الشركة بنسبة 26% خلال تلك الفترة. ولا يبعث هذا العائد الضعيف على رأس المال المستثمر الثقة في الوقت الحالي، ومع زيادة رأس المال المستخدم، فمن الواضح أن الشركة لا توظف الأموال في استثمارات ذات عائد مرتفع.

ختاماً...

باختصار، كانت جنرال موتورز ببساطة تعيد استثمار رأس المال وتولد نفس معدل العائد المنخفض كما كان من قبل. وربما يدرك المستثمرون هذه الاتجاهات حيث لم يحقق السهم سوى 32% إجماليًا للمساهمين على مدار السنوات الخمس الماضية. لذلك، إذا كنت تبحث عن سهم يحقق مكاسب متعددة، فإننا نقترح عليك البحث عن خيارات أخرى.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.