إذا أردنا العثور على شركة ناشئة محتملة تحقق أرباحًا مضاعفة، فغالبًا ما توجد اتجاهات أساسية تُقدم مؤشرات. عادةً، نرغب في ملاحظة اتجاه نمو عائد رأس المال المُستخدم (ROCE)، إلى جانب توسع قاعدة رأس المال المُستخدم. في النهاية، يُظهر هذا أن الشركة تُعيد استثمار أرباحها بمعدلات عائد متزايدة. لذا، في هذا السياق، تبدو شركة Sound Group ( ناسداك: SOGP ) واعدة جدًا فيما يتعلق باتجاهات عائد رأس المال.

فهم العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)

للتوضيح، إذا لم تكن متأكدًا، فإن عائد رأس المال المستثمر (ROCE) هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. صيغة هذا الحساب في شركة Sound Group هي:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.062 = 18 مليون يوان صيني ÷ (591 مليون يوان صيني - 305 مليون يوان صيني) (بناءً على الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2025) .

وبالتالي، يبلغ معدل العائد على رأس المال المستثمر لشركة ساوند جروب 6.2%. وهو عائد منخفض، ولكنه قريب من متوسط عائد قطاع الترفيه البالغ 7.2%.

يُعدّ الأداء التاريخي نقطة انطلاق ممتازة عند البحث عن سهم، حيث يمكنك أعلاه رؤية مؤشر عائد رأس المال المستثمر لشركة Sound Group مقارنةً بعوائدها السابقة. إذا كنت ترغب في التعمق في الأرباح التاريخية، فاطلع على هذه الرسوم البيانية المجانية التي توضح أداء الإيرادات والتدفقات النقدية لشركة Sound Group .

ماذا يمكننا أن نقول من اتجاه العائد على رأس المال المستثمر لمجموعة Sound Group؟

يسعدنا أن نرى أن مجموعة ساوند تجني ثمار استثماراتها، وتحقق الآن أرباحًا قبل الضرائب. قبل حوالي خمس سنوات، كانت الشركة تُسجل خسائر، لكن الأمور تحسّنت الآن، إذ تُحقق الآن ربحًا بنسبة 6.2% على رأس مالها. وكما هو متوقع، وكما هو الحال مع معظم الشركات التي تسعى لتحقيق أرباح، تستخدم مجموعة ساوند رأسمالًا أعلى بنسبة 56% مما كان عليه قبل خمس سنوات. وهذا يُشير إلى أن الشركة لديها العديد من فرص إعادة الاستثمار القادرة على تحقيق عوائد أعلى.

على صعيد آخر، لا تزال الالتزامات الحالية لشركة "ساوند جروب" مرتفعة نسبيًا، حيث تبلغ 52% من إجمالي الأصول. قد يُسبب هذا بعض المخاطر، نظرًا لاعتماد الشركة بشكل كبير على مورديها أو أنواع أخرى من الدائنين قصيري الأجل. ونأمل أن ينخفض هذا الاعتماد، إذ يعني ذلك انخفاض الالتزامات التي تنطوي على مخاطر.

ختاماً...

باختصار، يسعدنا أن نرى أن أنشطة إعادة الاستثمار في مجموعة ساوند قد أتت بثمارها، وأن الشركة أصبحت الآن مربحة. وبما أن سهمها انخفض بنسبة 57% خلال السنوات الخمس الماضية، فقد تكون هناك فرصة سانحة. لذا، يبدو من المنطقي إجراء بحث أعمق عن هذه الشركة، وتحديد ما إذا كانت هذه الاتجاهات ستستمر.

تواجه شركة Sound Group بعض المخاطر، وقد لاحظنا علامتين تحذيريتين (واحدة منها خطيرة محتملة) نعتقد أنه يجب عليك معرفتهما.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.