إذا أردنا العثور على سهم يمكنه مضاعفة قيمته على المدى الطويل، فما هي الاتجاهات الأساسية التي يجب أن نبحث عنها؟ من بين أمور أخرى، سنرغب في رؤية شيئين؛ أولاً، عائد متزايد على رأس المال المستخدم (ROCE) وثانيًا، توسع في مقدار رأس المال المستخدم في الشركة. ببساطة، هذه الأنواع من الشركات هي آلات مركبة، مما يعني أنها تعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى من أي وقت مضى. وبالحديث عن ذلك، لاحظنا بعض التغييرات الكبيرة في عوائد رأس المال لشركة Upwork ( NASDAQ:UPWK )، لذا دعنا نلقي نظرة.

ما هو العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)؟

للتوضيح إذا كنت غير متأكد، فإن العائد على رأس المال المستثمر هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تكسبه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابه لـ Upwork:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.07 = 51 مليون دولار أمريكي ÷ (1.0 مليار دولار أمريكي - 285 مليون دولار أمريكي) (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2024) .

لذا، يبلغ معدل العائد على رأس المال المستثمر في Upwork 7.0%. ومن حيث القيمة المطلقة، يعد هذا عائدًا منخفضًا كما أنه أقل من متوسط أداء قطاع الخدمات المهنية البالغ 14%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بقياس العائد السابق على رأس المال المستثمر لشركة Upwork مقارنة بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت مهتمًا، فيمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقرير المحللين المجاني الخاص بنا لشركة Upwork .

إذن، ما هو اتجاه مؤشر العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) الخاص بـ Upwork؟

يسعدنا أن نرى أن Upwork تجني ثمار استثماراتها وتولد الآن بعض الأرباح قبل الضريبة. لا شك أن المساهمين سيكونون سعداء بهذا لأن الشركة كانت خاسرة قبل خمس سنوات ولكنها الآن تولد 7.0% من رأس مالها. بالإضافة إلى ذلك، توظف Upwork 162% من رأس المال أكثر من ذي قبل وهو أمر متوقع من شركة تحاول اقتحام الربحية. يمكن أن يشير هذا إلى وجود الكثير من الفرص لاستثمار رأس المال داخليًا وبمعدلات أعلى من أي وقت مضى، وهما سمتان شائعتان في الشركات متعددة الأكياس.

وعلى صعيد متصل، انخفضت نسبة الالتزامات الحالية للشركة إلى إجمالي الأصول إلى 28%، وهو ما يقلل في الأساس من تمويلها من أمثال الدائنين أو الموردين قصيري الأجل. وبالتالي، يمكننا أن نطمئن إلى أن النمو في العائد على رأس المال المستثمر هو نتيجة للتحسينات الأساسية التي أدخلتها الشركة على أعمالها، وليس مجرد درس في دفاتر الشركة.

ما الذي يمكننا تعلمه من معدل العائد على رأس المال المستثمر في Upwork

بشكل عام، نالت شركة Upwork استحساننا الكبير بفضل حقيقة أنها أصبحت الآن مربحة وتعيد الاستثمار في أعمالها. قد تتاح للمستثمرين الأذكياء فرصة هنا لأن السهم انخفض بنسبة 26% في السنوات الخمس الماضية. مع وضع ذلك في الاعتبار، نعتقد أن الاتجاهات الواعدة تبرر إجراء المزيد من التحقيقات حول هذا السهم.

على الجانب الآخر من العائد على رأس المال المستثمر، يتعين علينا أن نأخذ في الاعتبار التقييم. ولهذا السبب لدينا تقدير مجاني للقيمة الجوهرية لـ UPWK على منصتنا والذي يستحق بالتأكيد التحقق منه.

رغم أن Upwork قد لا تحقق حاليًا أعلى العائدات، فقد قمنا بتجميع قائمة بالشركات التي تحقق حاليًا أكثر من 25% عائدًا على حقوق الملكية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.