هل تعلم أن هناك بعض المقاييس المالية التي قد تُشير إلى احتمالية تحقيق نموّ كبير؟ أولًا، نريد تحديد عائد متزايد على رأس المال المُستخدَم (ROCE)، بالإضافة إلى قاعدة رأس مال مُستخدَمة متزايدة باستمرار. ببساطة، تُعتبر هذه الأنواع من الشركات بمثابة آلات مُركّبة، أي أنها تُعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى باستمرار. لذا، في هذا الصدد، تبدو شركة "من أين يأتي الطعام" ( ناسداك: WFCF ) واعدة للغاية فيما يتعلق باتجاهات عائد رأس المال.

العائد على رأس المال المستخدم (ROCE): ما هو؟

لمن لا يعرف، يُعدّ العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) مقياسًا للربح السنوي للشركة قبل خصم الضرائب (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستخدَم في العمل. صيغة هذا الحساب في كتاب "من أين يأتي الطعام؟" هي:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.18 = 2.1 مليون دولار أمريكي ÷ (15 مليون دولار أمريكي - 3.5 مليون دولار أمريكي) (بناءً على الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025) .

إذًا، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة "من أين يأتي الطعام" 18%. وهو عائد قياسي بحد ذاته، ولكنه أفضل بكثير من عائد الـ 14% الذي يحققه قطاع الخدمات المهنية.

مع أن الماضي لا يُمثل المستقبل، إلا أنه من المفيد معرفة أداء الشركة تاريخيًا، ولذلك أعددنا هذا الرسم البياني أعلاه. إذا كنت ترغب في الاطلاع على أداء "من أين يأتي الطعام" سابقًا في مقاييس أخرى، يمكنك الاطلاع على هذا الرسم البياني المجاني الذي يُظهر أرباح "من أين يأتي الطعام" وإيراداتها وتدفقاتها النقدية السابقة .

اتجاه العائد على رأس المال المستثمر

من الصعب ألا تُعجب بمؤشر عائد رأس المال المستثمر (ROCE) في شركة "من أين يأتي الطعام". وجدنا أن عوائد رأس المال المُستخدم خلال السنوات الخمس الماضية قد ارتفعت بنسبة 79%. وتجني الشركة الآن 0.2 دولار أمريكي لكل دولار من رأس المال المُستخدم. وفيما يتعلق برأس المال المُستخدم، يبدو أن "من أين يأتي الطعام" تُحقق المزيد بموارد أقل، حيث تستخدم الشركة رأس مال أقل بنسبة 22% لإدارة عملياتها. قد تبيع "من أين يأتي الطعام" بعض الأصول، لذا يجدر التحقق مما إذا كانت الشركة لديها خطط لاستثمارات مستقبلية لزيادة العوائد بشكل أكبر.

النقطة الرئيسية

باختصار، من الرائع أن نرى أن شركة "من أين يأتي الطعام" قد استطاعت تحسين أوضاعها وتحقيق عوائد أعلى برأس مال أقل. وبما أن السهم حقق عائدًا قويًا بنسبة 48% للمساهمين خلال السنوات الخمس الماضية، فمن المنطقي القول إن المستثمرين بدأوا يدركون هذه التغييرات. ومع ذلك، ما زلنا نعتقد أن الأساسيات الواعدة للشركة تستحق مزيدًا من العناية الواجبة.

شيء آخر، لقد رصدنا علامة تحذيرية واحدة تواجه موقع Where Food Comes From والتي قد تجدها مثيرة للاهتمام.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.