إذا أردنا العثور على شركة ذات إمكانات نمو هائلة، فغالبًا ما توجد اتجاهات كامنة تُشير إلى ذلك. أولًا، نبحث عن عائد مُثبت على رأس المال المُستثمر (ROCE) في ازدياد، وثانيًا، قاعدة رأس مال مُستثمر متنامية. في نهاية المطاف، يُظهر هذا أن الشركة تُعيد استثمار أرباحها بمعدلات عائد متزايدة. لذا، عندما نظرنا إلى مجموعة TAL التعليمية ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TAL ) واتجاه عائدها على رأس المال المُستثمر، أعجبنا كثيرًا بما رأيناه.

ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)؟

لمن لا يعرف، فإنّ العائد على رأس المال المُستَخدَم (ROCE) هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستَخدَم في أعمالها. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابه لمجموعة TAL التعليمية:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.02 = 77 مليون دولار أمريكي ÷ (5.5 مليار دولار أمريكي - 1.7 مليار دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى أغسطس 2025) .

وبالتالي، فإن عائد رأس المال المستثمر لمجموعة TAL التعليمية يبلغ 2.0%. وهذا عائد منخفض، كما أنه أقل من متوسط قطاع الخدمات الاستهلاكية البالغ 13%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لمجموعة TAL التعليمية بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت ترغب في الاطلاع على توقعات المحللين، يمكنك مراجعة تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بمجموعة TAL التعليمية .

ما الذي يمكننا استنتاجه من اتجاه عائد رأس المال المستثمر لمجموعة TAL التعليمية؟

رغم وجود شركات أخرى تحقق عوائد أعلى على رأس المال، إلا أننا نرى أن أداء مجموعة TAL التعليمية واعد. فبينما حافظت الشركة على استقرار رأس المال المستثمر نسبيًا خلال السنوات الخمس الماضية، ارتفع العائد على رأس المال المستثمر بنسبة 91% خلال الفترة نفسها. بمعنى آخر، تحقق الشركة عوائد أعلى من نفس رأس المال، وهذا دليل على تحسن كفاءتها. وفي هذا السياق، تبدو الأمور مبشرة، لذا يجدر بنا الاطلاع على تصريحات الإدارة بشأن خطط النمو المستقبلية.

خلاصة القول حول عائد رأس المال المستثمر لمجموعة TAL التعليمية

باختصار، يسعدنا أن نرى مجموعة TAL التعليمية قد تمكنت من رفع كفاءتها وتحقيق عوائد أعلى على رأس المال نفسه. مع ذلك، انخفض سعر السهم بنسبة كبيرة بلغت 85% خلال السنوات الخمس الماضية، ما قد يشير إلى وجود جوانب أخرى في أعمال الشركة تؤثر سلبًا على آفاقها. على أي حال، نعتقد أن المؤشرات الاقتصادية للشركة إيجابية، وقد يكون التعمق في دراسة السهم مثمرًا.

قبل التسرع في استخلاص أي استنتاجات، نحتاج إلى معرفة القيمة الحقيقية لسعر السهم الحالي. هنا يمكنك الاطلاع على تقديرنا المجاني للقيمة الجوهرية لشركة TAL، والذي يقارن سعر السهم بالقيمة المُقدَّرة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.