نال مساهمو شركة سميث آند ويسون براندز ( ناسداك: SWBI ) ثمار صبرهم بارتفاع سعر سهمهم بنسبة 27% خلال الشهر الماضي. وسيكون المساهمون طويلو الأجل ممتنين لانتعاش سعر السهم، إذ استقر تقريبًا خلال العام بعد الارتفاع الأخير.

على الرغم من الارتداد القوي في الأسعار، لا يزال من المنطقي القول إن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة سميث آند ويسون براندز، البالغة 1x حاليًا، تبدو في منتصف الطريق مقارنةً بقطاع الترفيه في الولايات المتحدة، حيث يبلغ متوسط نسبة السعر إلى المبيعات حوالي 0.9x. ومع ذلك، قد يغفل المستثمرون عن فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء سميث آند ويسون براندز في الآونة الأخيرة؟

مع تراجع إيرادات سميث آند ويسون براندز مؤخرًا بشكل يفوق متوسط القطاع، شهدت الشركة ركودًا ملحوظًا. ربما يتوقع السوق أن يبدأ أداء إيراداتها المستقبلية بالتوافق مع أداء بقية شركات القطاع، مما حال دون انخفاض ربحية السهم. لذا، فبينما يُمكن القول إن السهم رخيص، سيتطلع المستثمرون إلى التحسن قبل أن يروا فيه قيمة جيدة. وإن لم يكن كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل سميث آند ويسون براندز مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل من المتوقع أن تشهد علامتي Smith & Wesson التجارية نموًا في الإيرادات؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تطابق الصناعة في نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة Smith & Wesson Brands حتى يتم اعتبارها معقولة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 9.4%. هذا يعني أنها شهدت أيضًا انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 17% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالتشاؤم بشأن معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الماليين الذين يغطون الشركة إلى نمو الإيرادات بنسبة 1.5% خلال العام المقبل. ومع توقع نمو القطاع بنسبة 4.9%، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتسجيل نتائج إيرادات أضعف.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للاهتمام أن تُتداول أسهم سميث آند ويسون براندز بسعر ربحية مقارب لسعر السوق. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة نسبيًا، وهم على استعداد لدفع مبالغ طائلة مقابل الاستثمار في السهم. قد يُهيئ هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض سعر الربحية إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

خلاصة القول بشأن منتجات سميث آند ويسون

حظي سهم سميث آند ويسون براندز بزخم كبير مؤخرًا، مما رفع نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى نظيرتها في بقية شركات الصناعة. نعتقد أن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في كونها أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

بالنظر إلى أن تقديرات نمو إيرادات سميث آند ويسون براندز ضعيفة نسبيًا مقارنةً بالقطاع ككل، فمن السهل فهم سبب اعتبارنا التداول عند نسبة السعر إلى المبيعات الحالية أمرًا غير متوقع. في الوقت الحالي، لسنا واثقين من نسبة السعر إلى المبيعات، إذ من غير المرجح أن تدعم الإيرادات المستقبلية المتوقعة اتجاهًا إيجابيًا طويلًا. هناك حاجة إلى تغيير إيجابي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.