انخفض سعر سهم شركة كوهيروس لعلم الأورام ( ناسداك: CHRS ) بنسبة كبيرة بلغت 26% خلال الثلاثين يومًا الماضية، متخليًا بذلك عن معظم المكاسب التي حققها السهم مؤخرًا. وبالنظر إلى الصورة الأوسع، حتى بعد هذا الشهر السيئ، ارتفع السهم بنسبة 63% خلال العام الماضي.

بعد الانخفاض الحاد في سعر سهم Coherus Oncology، قد تبدو الشركة فرصة شراء قوية في الوقت الحالي، حيث يبلغ معدل سعر السهم إلى المبيعات (P/S) 0.5x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة تتجاوز معدلات سعر السهم إلى المبيعات فيها 11.1x، وحتى تجاوز معدل سعر السهم إلى المبيعات 107x ليس أمرًا استثنائيًا. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في معدل السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء مركز كوهيروس لعلم الأورام

لم يكن هناك فرق يُذكر بين نمو إيرادات شركة كوهيرس لعلم الأورام ونمو إيرادات القطاع مؤخرًا. ربما يتوقع السوق انخفاضًا حادًا في أداء الإيرادات المستقبلية، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. وإن لم يكن كذلك، فلدى المساهمين الحاليين سببٌ للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن Coherus Oncology في اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

هناك افتراض متأصل مفاده أن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة Coherus Oncology معقولة.

بالنظر إلى الماضي، نرى أن إيرادات الشركة نمت بنسبة 152% العام الماضي. ونتيجةً لذلك، نمت إيراداتها أيضًا بنسبة 16% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذا، يُمكن القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان مُرضيًا للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 15% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لأربعة محللين يتابعون الشركة. وهذا ليس بالأمر المبشر، خاصةً مع توقعات بنمو بقية قطاعات الصناعة بنسبة 129% سنويًا.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أنه من المثير للاهتمام أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Coherus Oncology تُقارب نظيراتها في هذا المجال. ومع ذلك، من غير المرجح أن يُؤدي انخفاض الإيرادات إلى استقرار نسبة السعر إلى المبيعات على المدى الطويل. وهناك احتمال أن تنخفض نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة نمو إيراداتها.

ماذا يمكننا أن نتعلم من P/S الخاص بـ Coherus Oncology؟

انخفضت أسهم شركة كوهيرس لعلم الأورام انخفاضًا حادًا، وتبعها في ذلك مؤشر السعر إلى المبيعات. مع أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء السهم من عدمه، إلا أنها مقياس فعال لتوقعات الإيرادات.

من الواضح أن شركة كوهيرس لعلم الأورام تحافظ على نسبة ربحية منخفضة نظرًا لضعف توقعاتها بانخفاض الإيرادات، كما هو متوقع. حاليًا، يتقبل المساهمون انخفاض نسبة الربحية، إذ يُقرّون بأن الإيرادات المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. ما لم يحدث تغيير جوهري، يصعب تصوّر ارتفاع سعر السهم بشكل كبير.

من الضروري دائمًا مراعاة خطر الاستثمار الدائم. لقد رصدنا ثلاث علامات تحذيرية لدى شركة Coherus Oncology (واحدة منها على الأقل مثيرة للقلق)، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية استثمارك.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.