إن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة جيلياد ساينسز ( NASDAQ:GILD ) البالغة 4.6x قد تجعلها تبدو خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا، مقارنةً بقطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات في حوالي نصف الشركات 8.6x، بل إن تجاوزها 49x أمر شائع. مع ذلك، علينا البحث بعمق أكبر لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني بيان الربح والخسارة لشركة جيلياد ساينسز بالنسبة للمساهمين؟

ربما يكون أداء شركة جيلياد ساينسز أفضل، إذ شهدت نموًا في إيراداتها أقل من معظم الشركات الأخرى مؤخرًا. ربما يتوقع السوق استمرار ضعف نمو الإيرادات الحالي، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. إذا كنت لا تزال معجبًا بالشركة، فتأمل ألا تتدهور إيراداتها أكثر من ذلك، وأن تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تزال فيه الشركة غير مرغوبة.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة جيلياد ساينسز على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Gilead Sciences ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا محدودًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من الصناعة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة ملحوظة بنسبة 6.0%. كما ارتفعت الإيرادات بنسبة 5.3% إجمالاً مقارنةً بالسنوات الثلاث الماضية، ويعود ذلك جزئياً إلى النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. لذلك، من المنطقي القول إن نمو الإيرادات مؤخراً كان جيداً للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن تشهد السنوات الثلاث المقبلة نموًا بنسبة 2.7% سنويًا، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 173% سنويًا، وهو ما يُعدّ أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربحية شركة جيلياد ساينسز أقل من ربحية غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المساهمين لم يشعروا بالارتياح للتمسك بأسهمهم في حين أن الشركة قد تواجه مستقبلًا أقل ازدهارًا.

الكلمة الأخيرة

في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت تشتري سهمًا أم لا، فهي مقياس قوي جدًا لتوقعات الإيرادات.

لقد تأكدنا من أن شركة جيلياد ساينسز تُحافظ على انخفاض ربحيتها السوقية نظرًا لضعف توقعات نموها مقارنةً بالقطاع ككل، كما هو متوقع. ويبدو أن تشاؤم المساهمين بشأن توقعات إيرادات الشركة هو السبب الرئيسي وراء انخفاض ربحيتها السوقية. وستحتاج الشركة إلى تحسن في أدائها لتبرير ارتفاع ربحيتها السوقية مستقبلًا.

بالطبع، تُعدّ الشركات المربحة ذات تاريخ نموّ أرباحٍ كبير خيارًا أكثر أمانًا . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتّع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.