شهدت أسهم شركة سانجامو ثيرابيوتكس ( ناسداك:SGMO ) شهرًا سيئًا، حيث خسرت 33% بعد فترة جيدة نسبيًا. ويُكمل هذا الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثية على المساهمين، الذين تكبدوا خسائر بنسبة 77% خلال تلك الفترة.

بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، قد تبدو شركة سانجامو ثيرابيوتكس فرصة شراء قوية في الوقت الحالي، حيث يبلغ معدل سعرها إلى مبيعاتها (أو "P/S") 4.3x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات صناعة التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة لديها معدلات سعر إلى مبيعات أعلى من 11.6x، وحتى معدلات سعر إلى مبيعات أعلى من 104x ليست استثنائية. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بأخذ معدل السعر إلى المبيعات على ظاهره، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديته.

كيف كان أداء شركة Sangamo Therapeutics في الآونة الأخيرة؟

في حين شهد قطاع الأدوية نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات شركة سانجامو ثيرابيوتكس، وهو أمرٌ غير مُبشر. يبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الإيرادات، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. إذا كنت لا تزال تُحب الشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تزال فيه غير مرغوبة.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول Sangamo Therapeutics .

ما هو اتجاه نمو إيرادات شركة Sangamo Therapeutics؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Sangamo Therapeutics إلى إنتاج نمو ضعيف يتخلف بشكل كبير عن الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 37%. هذا يعني أنها شهدت أيضًا انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 71% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالتشاؤم بشأن معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 79% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لخمسة محللين يتابعون الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوي البالغة 124% للقطاع ككل.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول سهم سانجامو ثيرابيوتكس بسعر ربحية أقل من مُعدّل السوق. يبدو أن مُعظم المُستثمرين يتوقعون نموًا مُستقبليًا محدودًا، وهم مُستعدون لدفع مبلغ مُخفّض فقط مقابل السهم.

الكلمة الأخيرة

يبدو مؤشر السعر إلى المبيعات لشركة سانجامو ثيرابيوتكس ضعيفًا مؤخرًا كسعر سهمها. ونعتقد أن قوة مؤشر السعر إلى المبيعات لا تكمن في كونه أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن شركة سانجامو ثيرابيوتكس تحافظ على نسبة ربحية منخفضة نظرًا لضعف نموها المتوقع مقارنةً بالقطاع ككل، كما هو متوقع. يتقبل المساهمون حاليًا نسبة الربحية المنخفضة، إذ يُقرّون بأن الإيرادات المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. ومن الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

يجب عليك الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى Sangamo Therapeutics 3 علامات تحذيرية (واثنتان منها مهمتان) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.