تلقى مساهمو شركة لايف واير جروب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: LVWR ) ضربة موجعة بانخفاض سعر السهم بنسبة 29% خلال الشهر الماضي، بعد أن كانوا ينتظرون تحسناً في أداء الشركة. وقد اختتم هذا الانخفاض، الذي استمر على مدى الثلاثين يوماً الماضية، عاماً صعباً على المساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 37% خلال تلك الفترة.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، قد يظن البعض أن أسهم مجموعة لايف واير غير مناسبة للاستثمار فيها، نظرًا لنسبة سعر السهم إلى المبيعات (P/S) البالغة 25.4 ضعفًا، علمًا بأن ما يقارب نصف شركات صناعة السيارات في الولايات المتحدة لديها نسبة P/S أقل من 0.6 ضعفًا. مع ذلك، قد تكون نسبة P/S مرتفعة لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد مدى تبريرها.

كيف يبدو أداء مجموعة لايف واير مؤخراً؟

على سبيل المثال، يُعدّ تراجع إيرادات مجموعة لايف واير مؤخرًا أمرًا يستحق التفكير. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة تعكس اعتقاد المستثمرين بأن الشركة ستحقق أداءً يفوق أداء القطاع ككل في المستقبل القريب. مع ذلك، إذا لم يكن هذا هو الحال، فقد يقع المستثمرون ضحية دفع سعر مبالغ فيه للسهم.

على الرغم من عدم توفر تقديرات المحللين لمجموعة LiveWire، ألق نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة كيف تقارن الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة التامة لرؤية نسبة سعر/مبيعات حادة مثل تلك الخاصة بمجموعة لايف واير هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتجاوز الصناعة بشكل واضح.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة الماضية، شعرنا بخيبة أمل كبيرة لانخفاض إيرادات الشركة بنسبة 19%. وهذا يعني أيضاً تراجعاً في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت بنسبة 50% إجمالاً خلال السنوات الثلاث الماضية. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين قد شعروا بالإحباط حيال معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبمقارنة ذلك بالقطاع، الذي من المتوقع أن يحقق نموًا بنسبة 9.2٪ في الأشهر الـ 12 المقبلة، فإن الزخم الهبوطي للشركة بناءً على نتائج الإيرادات الأخيرة متوسطة الأجل يمثل صورة تبعث على التأمل.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة لايف واير جروب تتجاوز مثيلاتها في معظم الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة أكثر تفاؤلاً مما تشير إليه الأحداث الأخيرة، ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم مهما كان الثمن. وحدهم الأكثر جرأةً من سيفترضون استدامة هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يؤثر استمرار اتجاهات الإيرادات الأخيرة سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

ما الذي يمكننا تعلمه من قسم التخطيط والتقييم في مجموعة لايف واير؟

حتى بعد هذا الانخفاض الحاد في السعر، لا تزال نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة لايف واير جروب تتجاوز متوسط القطاع بشكل ملحوظ. مع ذلك، فإن الاعتماد على هذه النسبة وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع الأسهم ليس خيارًا منطقيًا، لكنها قد تكون مؤشرًا عمليًا لتوقعات الشركة المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن أسهم مجموعة لايف واير تتداول حاليًا بنسبة سعر/مبيعات أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لانخفاض إيراداتها مؤخرًا على المدى المتوسط. ومع تركيز المستثمرين على انخفاض الإيرادات، يرتفع احتمال تراجع معنويات السوق، مما قد يؤدي إلى عودة نسبة السعر/المبيعات إلى مستواها المتوقع. ما لم تتحسن الظروف المحيطة بالوضع الحالي على المدى المتوسط، فمن المتوقع أن يواجه مساهمو الشركة فترة صعبة.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال مجموعة لايف واير ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك؟

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.