قد لا تبدو نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة Certara, Inc. ( ناسداك:CERT ) البالغة 4.3x فرصة استثمارية واعدة، خاصةً مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقارب نصف شركات قطاع خدمات الرعاية الصحية في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 2.7x. ومع ذلك، نحتاج إلى دراسة الوضع بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء Certara

لم تكن الفترة الأخيرة مواتية لشركة سيرتارا، إذ كانت إيراداتها تنمو بوتيرة أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع السوق أن يشهد أداء الإيرادات المستقبلي انعكاسًا في مساره، مما أدى إلى ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني على Certara في اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Certara إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز الصناعة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة نجحت في زيادة إيراداتها بنسبة 9.4% العام الماضي. ومن دواعي السرور أن الإيرادات ارتفعت أيضًا بنسبة 31% إجمالًا مقارنةً بالسنوات الثلاث الماضية، ويعود ذلك جزئيًا إلى النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. لذا، يمكننا أن نبدأ بالتأكيد على أن الشركة قد حققت نموًا ممتازًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 9.2% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين العشرة الذين يتابعون الشركة. ومع توقع نمو القطاع بنسبة 11% سنويًا، فإن الشركة معرضة لانخفاض في إيراداتها.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة سيرتارا تتفوق على غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم مهما كان الثمن. لا يفترض سوى الأكثر جرأةً أن هذه الأسعار مستدامة، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلباً على سعر السهم في نهاية المطاف.

الكلمة الأخيرة

بشكل عام، نفضل أن نقتصر على استخدام نسبة السعر إلى المبيعات لتحديد ما يعتقده السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

لقد خلصنا إلى أن شركة سيرتارا تُتداول حاليًا بسعر ربحية أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن توقعات نموها أقل من توقعات القطاع ككل. عندما نرى توقعات ضعيفة للإيرادات، نشك في أن سعر السهم يواجه خطر انخفاض أكبر بكثير، مما يؤدي إلى انخفاض أرقام سعر الربحية. هذا يُعرّض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة سعرية باهظة.

قد تتضمن الميزانية العمومية للشركة العديد من المخاطر المحتملة. سيساعدك تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة Certara، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، على اكتشاف أي مخاطر قد تُشكل مشكلة.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.