استقطبت شركة ريفيان أوتوموتيف (RIVN) اهتماماً جديداً مع استعدادها لإطلاق سيارة R2 الرياضية متعددة الاستخدامات الموجهة للسوق الجماهيري، وهي طراز منخفض السعر يهدف إلى إعادة تنشيط عمليات التسليم بينما تقوم الشركة بتوسيع نطاق مصانعها وبرامجها وخدمات القيادة الذاتية القائمة على الاشتراك.

بسعر سهم يبلغ 16.47 دولارًا أمريكيًا، انخفض سعر سهم ريفيان بنسبة 24.28% خلال 30 يومًا، مقارنةً بارتفاعه بنسبة 25.82% خلال 90 يومًا، وعائد المساهمين الإجمالي بنسبة 29.79% على مدار عام. يشير هذا إلى تباطؤ الزخم مؤخرًا، على الرغم من تزايد الاهتمام بإطلاق R2، واشتراكات البرامج، وتعيينات القيادة الجديدة.

إذا دفعتك قصة ريفيان إلى البحث في مجال السيارات الكهربائية، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمسح شركات تصنيع السيارات الأخرى من خلال شركات تصنيع السيارات الأخرى للحصول على أفكار جديدة.

مع تداول أسهم شركة ريفيان بالقرب من هدف المحللين البالغ 16.96 دولارًا أمريكيًا، وتقييم جوهري يشير إلى خصم كبير، فإن السؤال الرئيسي بسيط: هل تنظر إلى شركة سيارات كهربائية لا تحظى بالتقدير الكافي أم إلى سهم تم فيه بالفعل ضمان النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى المبيعات 3.5x: هل هي مبررة؟

أغلقت أسهم شركة ريفيان آخر مرة عند 16.47 دولارًا أمريكيًا، وبهذا السعر يتم تداول السهم بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 3.5 مرة، وهي نسبة عالية مقارنة بالشركات المماثلة المذكورة في البيانات.

تقارن نسبة السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، لذلك بالنسبة لشركة مثل ريفيان التي لا تزال تتكبد خسائر، فإن هذا المقياس يعطيك فكرة عن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من المبيعات بدلاً من الأرباح.

تشير بيانات التصريحات هنا إلى أن سهم ريفيان يبدو مرتفع السعر وفقًا لهذا المعيار، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى المبيعات 3.5 ضعف، وهو أعلى من متوسط قطاع السيارات الأمريكي البالغ 0.7 ضعف، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 1.8 ضعف. ويشير التقدير العادل لمضاعف السعر إلى المبيعات البالغ 1.1 ضعف إلى مستوى قد يتجه إليه السوق في حال تغيرت التوقعات.

ببساطة، فإن المضاعف الحالي البالغ 3.5x هو 5 أضعاف صناعة السيارات الأمريكية الأوسع وأكثر من ثلاثة أضعاف التقدير العادل لنسبة السعر إلى المبيعات، لذلك فإن السوق يمنح شركة ريفيان مضاعف إيرادات أعلى بكثير من نظرائها في القطاع وإشارة القيمة العادلة القائمة على الانحدار.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 3.5 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد تنهار القصة إذا استمرت خسائر ريفيان البالغة 3579.0 مليون دولار أمريكي لفترة أطول مما يتوقعه المستثمرون، أو إذا اكتسبت R2 واشتراكات البرامج زخمًا أبطأ مما كان مأمولًا.

وجهة نظر أخرى: يشير مؤشر DCF إلى الاتجاه المعاكس

يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS صورةً مختلفةً تمامًا. فسعر سهم ريفيان يبلغ 16.47 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنسبة 61% من قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 42.25 دولارًا أمريكيًا، ما يُشير إلى أن السهم مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية، على الرغم من توقّع استمرار الشركة في تكبّد خسائر لمدة ثلاث سنوات على الأقل. فهل السوق مُفرط في الحذر؟ أم أن النموذج مُفرط في التفاؤل بشأن تلك التدفقات النقدية المستقبلية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Rivian Automotive على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 881 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابتكر قصتك الخاصة عن عالم السيارات مع ريفيان

إذا لم تتوافق هذه الرؤية تمامًا مع تفكيرك الخاص، أو كنت تفضل اختبار الأرقام بنفسك، فيمكنك إنشاء أطروحة مخصصة في غضون دقائق قليلة باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة ريفيان للسيارات.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت ريفيان في تحسين تركيزك، فلا تتوقف هنا. استخدم أفكار الأسهم المستهدفة من أدوات الفرز لدينا لاكتشاف الفرص التي قد تفوتك لولا ذلك.

• استغل فرص التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 881 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي يتم تداولها حاليًا بأقل من قيمة التدفق النقدي المقدرة لها.
• استغل التحولات التكنولوجية طويلة الأجل من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 23 الرخيصة التي تربط موضوعات الذكاء الاصطناعي بالشركات المدرجة.
• استهدف دخلاً منتظماً مرتفعاً من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تقدم عوائد أعلى من 3%.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.