تلقّى مساهمو شركة RLX Technology Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز:RLX ) الذين كانوا ينتظرون حدثًا ما ضربةً قاضيةً بانخفاض سعر سهمها بنسبة 26% خلال الشهر الماضي. وقد أدّى هذا الانخفاض الأخير إلى محو العائد السنوي، حيث انخفض سعر السهم الآن بنسبة 5.6% خلال تلك الفترة الأطول.

على الرغم من انخفاض سعر سهم RLX Technology بشكل ملحوظ، إلا أنه لا يزال يُظهر مؤشرات سلبية للغاية في الوقت الحالي، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح (أو "P/E") 28.3x، نظرًا لأن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها مضاعف سعر إلى أرباح أقل من 16x، وحتى مضاعف السعر إلى الأرباح الأقل من 9x ليس أمرًا نادرًا. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الارتفاع الكبير في مضاعف السعر إلى الأرباح.

كانت الفترة الأخيرة مواتية لشركة RLX Technology، حيث ارتفعت أرباحها بوتيرة أسرع من معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار الأداء القوي للأرباح، مما أدى إلى رفع نسبة السعر إلى الربحية. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة RLX Technology مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن نسبة السعر إلى الربح المرتفعة؟

إن نسبة السعر إلى العائد لشركة RLX Technology ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا للغاية، والأهم من ذلك، أن تحقق أداءً أفضل بكثير من السوق.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي زيادة جيدة في صافي أرباح الشركة بنسبة 9.9%. إلا أن هذا لم يكن كافيًا، إذ شهدت آخر ثلاث سنوات انخفاضًا سلبيًا في ربحية السهم بنسبة 70%. لذلك، من المنطقي القول إن نمو الأرباح مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 35% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لخمسة محللين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 11% فقط سنويًا، وهو ما يُعدّ أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يتفوق مضاعف ربحية شركة RLX Technology على غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن المساهمين غير راغبين في التخلص من شركة تتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهارًا.

النقطة الرئيسية

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في سعر السهم، لا يزال مكرر ربحية شركة RLX Technology يتفوق على بقية السوق بشكل ملحوظ. نفضل عمومًا قصر استخدام مكرر الربحية على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة RLX Technology أن توقعات أرباحها المتفوقة تُسهم في ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمال تدهور الأرباح ليس كافيًا لتبرير انخفاض نسبة السعر إلى الربحية. ما لم تتغير هذه الظروف، فإنها ستواصل تقديم دعم قوي لسعر السهم.

من الضروري دائمًا مراعاة خطر الاستثمار الدائم. لقد رصدنا علامة تحذيرية واحدة مع تقنية RLX ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا لا يتجزأ من عملية استثمارك.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد فكرة أولية تصادفك. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.