لن يُسعد مساهمو شركة روبلوكس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: RBLX ) برؤية أن سعر السهم قد شهد شهرًا صعبًا للغاية، حيث انخفض بنسبة 28%، مما أضعف الأداء الإيجابي للفترة السابقة. وبالنظر إلى الصورة الأكبر، حتى بعد هذا الشهر السيئ، ارتفع السهم بنسبة 89% خلال العام الماضي.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، وبينما تُسجّل نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لنحو نصف شركات صناعة الترفيه الأمريكية أقل من 1.4x، قد لا يزال بإمكانك اعتبار روبلوكس سهمًا لا يستحق البحث نظرًا لنسبة السعر إلى المبيعات البالغة 15.3x. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بأخذ نسبة السعر إلى المبيعات على ظاهرها، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعها.

كيف يبدو أداء Roblox الأخير؟

لقد حققت روبلوكس أداءً جيدًا مؤخرًا، حيث نمت إيراداتها بنسبة تفوق معظم الشركات الأخرى. ولعلّ نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء القوي في الإيرادات سيستمر. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يُضطر المستثمرون إلى دفع مبالغ باهظة لشراء السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك التحقق من تقريرنا المجاني حول Roblox .

هل من المتوقع أن تحقق Roblox نموًا كافيًا في الإيرادات؟

الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة حقًا عند رؤية P/S حادًا مثل Roblox هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتفوق الصناعة بشكل حاسم.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، نجد أن الشركة حققت زيادة هائلة بلغت 33%. كما شهدت فترة السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا إجماليًا ممتازًا في الإيرادات بنسبة 102%، بفضل أدائها على المدى القصير. وبالتالي، لا شك أن المساهمين كانوا سيرحبون بمعدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط هذه.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات ستنمو بنسبة 36% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا يُتوقع أن يكون أعلى بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 13% للقطاع ككل.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول روبلوكس عند نسبة سعر إلى مبيعات مرتفعة مقارنةً بالقطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون هذا النمو القوي في المستقبل، وهم على استعداد لدفع المزيد مقابل السهم.

النقطة الرئيسية

لم يُسهم الانخفاض الكبير في سعر سهم روبلوكس في خفض نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة جدًا. بشكل عام، نفضل قصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

لقد تأكدنا من أن روبلوكس تحافظ على نسبة ربحية مرتفعة، مدعومةً بتوقعات نمو إيراداتها مقارنةً ببقية شركات الترفيه، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمال تدهور الإيرادات ضئيل للغاية، مما يبرر ارتفاع نسبة الربحية. من الصعب توقع انخفاض سعر السهم بشكل حاد في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.