لن يُسعد مساهمو شركة روكيت لاب ( ناسداك: RKLB ) برؤية أن سعر السهم قد مرّ بشهرٍ عصيب، حيث انخفض بنسبة 40%، مُبددًا بذلك الأداء الإيجابي للفترة السابقة. مع ذلك، لم يُفسد شهرٌ سيئٌ العام الماضي تمامًا، حيث ارتفع السهم بنسبة 76%، وهو أمرٌ رائع حتى في ظل سوقٍ صاعدة.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، وبالنظر إلى أن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لنحو نصف شركات صناعة الطيران والدفاع الأمريكية أقل من 2.9x، لا يزال بإمكانك اعتبار سهم روكيت لاب سهمًا ينبغي تجنبه تمامًا نظرًا لنسبة السعر إلى المبيعات البالغة 38x. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بأخذ نسبة السعر إلى المبيعات كما هي، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعها.

ماذا يعني P/S لشركة Rocket Lab بالنسبة للمساهمين؟

كانت الفترة الأخيرة مواتية لشركة روكيت لاب، إذ ارتفعت إيراداتها بوتيرة أسرع من معظم الشركات الأخرى. ويُرجّح أن يكون مضاعف السعر إلى المبيعات مرتفعًا لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء القوي للإيرادات سيستمر. وإن لم يكن كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن روكيت لاب على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ما هو اتجاه نمو إيرادات Rocket Lab؟

هناك افتراض متأصل مفاده أن الشركة يجب أن تتفوق في الأداء على الصناعة بشكل كبير حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة Rocket Lab معقولة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في إيرادات الشركة بنسبة 52%. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة إيراداتها بنسبة 197% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان ممتازًا للشركة.

بالنظر إلى التوقعات، يُتوقع أن تشهد السنوات الثلاث المقبلة نموًا سنويًا بنسبة 36%، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 10% فقط سنويًا، وهو ما يُعدّ أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن تتفوق نسبة السعر إلى المبيعات لشركة روكيت لاب على غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون هذا النمو المستقبلي القوي، وهم على استعداد لدفع المزيد مقابل السهم.

النقطة الرئيسية

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في سعر السهم، لا يزال عائد السهم إلى المبيعات لشركة روكيت لاب يتجاوز متوسط السوق بشكل ملحوظ. استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع أسهمك ليس قرارًا صائبًا، ولكنه قد يكون دليلًا عمليًا على مستقبل الشركة.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي روكيت لاب أن توقعات إيراداتها المتفوقة تُسهم في ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون بأن احتمال تدهور الإيرادات ضئيل للغاية، مما يُبرر ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. من الصعب توقع انخفاض سعر السهم بشكل حاد في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.