شهدت أسهم شركة روكو ( NASDAQ:ROKU ) شهرًا سيئًا، حيث خسرت 32% بعد فترة جيدة نسبيًا. في الواقع، أدى الانخفاض الأخير إلى تقليص مكاسبها السنوية إلى مستوى هادئ نسبيًا بلغ 5.9% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

على الرغم من انخفاض سعره بشكل ملحوظ، نظرًا لأن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لدى ما يقرب من نصف الشركات العاملة في قطاع الترفيه في الولايات المتحدة أقل من 1.1x، إلا أنه لا يزال بإمكانك اعتبار Roku سهمًا يُنصح بتجنبه نظرًا لنسبة السعر إلى المبيعات البالغة 2.4x. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني P/S الخاص بـ Roku بالنسبة للمساهمين؟

لم تكن الفترة الأخيرة مواتية لشركة روكو، إذ كانت إيراداتها تنمو بوتيرة أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع السوق أن يشهد أداء الإيرادات المستقبلي تقلبات، مما أدى إلى ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول Roku .

هل من المتوقع أن تحقق Roku نموًا كافيًا في الإيرادات؟

ستكون نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Roku نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا، والأهم من ذلك، أن تحقق أداءً أفضل من الصناعة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في إيرادات الشركة بنسبة 18%. كما شهدت فترة السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا ممتازًا في الإيرادات بنسبة 49%، بفضل أدائها على المدى القصير. وبالتالي، لا شك أن المساهمين كانوا سيرحبون بمعدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط هذه.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة ١٢٪ سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا للمحللين المتابعين للشركة. ومع توقع نمو القطاع بنسبة ١٢٪ سنويًا، فإن الشركة مهيأة لتحقيق إيرادات مماثلة.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يتفوق مؤشر سعر السهم لشركة روكو على معظم الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم في الوقت الحالي. قد يكون هؤلاء المساهمون في وضعٍ يُهيئون أنفسهم لخيبة أمل إذا انخفض مؤشر سعر السهم إلى مستوياتٍ أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

ماذا يعني P/S الخاص بـ Roku بالنسبة للمستثمرين؟

لا تزال نسبة السعر إلى المبيعات لشركة روكو مرتفعة حتى بعد انخفاض سعر سهمها. ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع أسهمك، إلا أنها قد تكون دليلاً عمليًا على آفاق الشركة المستقبلية.

يتوقع المحللون أن تنمو إيرادات روكو بمعدلات تعادل نمو بقية شركات القطاع، مما أدى إلى ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات بشكل غير متوقع. عندما نشهد نموًا في الإيرادات يضاهي نمو القطاع، لا نتوقع أن تظل أرقام السعر إلى المبيعات مرتفعة على المدى الطويل. هذا يُعرّض استثمارات المساهمين للخطر، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.

يمكن الاطلاع على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. اطلع على تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة Roku، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

بالطبع، تُعدّ الشركات المربحة ذات تاريخ نموّ أرباحٍ كبير خيارًا أكثر أمانًا . لذا، قد ترغب بالاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتّع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.