اجتذبت شركة رويال جولد (RGLD) انتباه المستثمرين بعد إعلانها عن زيادة في توزيعات الأرباح بنسبة 6% لعام 2026، وهي الزيادة السنوية العاشرة على التوالي، في وقت وصلت فيه أسعار الذهب إلى مستويات قياسية.

يأتي خبر توزيع الأرباح في ظل أداء قوي للسهم، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 20.66%، وخلال 90 يومًا 52.41%. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والذي بلغ 103.52%، إلى زخم قوي للمستثمرين الذين حافظوا على استثماراتهم.

إذا دفعتك خطوة شركة رويال جولد إلى إعادة التفكير في أفكارك المتعلقة بالدخل في قطاع التعدين، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لتوسيع نطاق البحث والنظر إلى أسهم شركات الأدوية ذات الأرباح القوية كمصدر آخر لفرص توزيع الأرباح.

مع تداول أسهم شركة رويال جولد عند حوالي 279.54 دولارًا، وهو أعلى بقليل من متوسط السعر المستهدف للمحللين ومع وجود عمليات بيع من الداخل، قد يحتاج المستثمرون إلى التفكير فيما إذا كانت هناك قيمة لا تزال متاحة أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 49.1 ضعفاً: هل هي مبررة؟

أغلق سهم شركة رويال جولد عند 279.54 دولارًا أمريكيًا، ونسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 49.1 ضعفًا تضع السهم عند مضاعف أرباح مرتفع مقارنة بالعديد من المعايير.

يُبيّن مُضاعف الربحية (P/E) المبلغ الذي يدفعه المستثمرون اليوم مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، وهو مؤشر بالغ الأهمية في الشركات التي تعتمد على التدفقات النقدية والأصول الخفيفة، مثل شركات حقوق الملكية الفكرية وشركات البث المباشر. ومع النمو القوي للأرباح في الفترة الأخيرة، وتوقعات استمرار هذا النمو، فإن ارتفاع مُضاعف الربحية قد يعكس دفع السوق مبلغًا أكبر مقابل هذا الأداء الربحي.

هنا، يتجاوز مضاعف الربحية البالغ 49.1 ضعفًا بكثير مضاعف الربحية العادل المُقدّر البالغ 26.3 ضعفًا، وهو مستوى تشير إليه دراستنا للنسبة العادلة، والذي قد يميل إليه السوق بمرور الوقت. كما أنه أعلى من متوسط قطاع المعادن والتعدين الأمريكي البالغ 28 ضعفًا، وأعلى من متوسط المجموعة النظيرة البالغ 27.6 ضعفًا، مما يدل على أن المستثمرين يقبلون سعرًا أعلى مقارنةً بالقطاع ككل وبالشركات المماثلة الأقرب إليهم.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 49.1 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة البالغة 49.1 ضعفًا، والعائد الإجمالي الأخير لمدة عام واحد بنسبة 103.52٪، وعمليات البيع من قبل المطلعين، لا تترك مجالًا كبيرًا لخيبة الأمل إذا تراجعت المعنويات حول الذهب أو حقوق الملكية.

زاوية أخرى، رسالة مماثلة

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى نفس اتجاه نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة البالغة 49.1 ضعفًا. ومع سعر سهم رويال جولد البالغ 279.54 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 268.88 دولارًا أمريكيًا، تبدو الأسهم باهظة الثمن أيضًا من حيث التدفقات النقدية، مما يحد من هامش الأمان في حالة انخفاض التوقعات ولو بشكل طفيف.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Royal Gold على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 883 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع قصتك الملكية الذهبية الخاصة

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك بناء قصة جديدة حول رويال جولد في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك الخاصة" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة رويال جولد.

هل أنت مستعد للبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهم رويال جولد في تحديد أولوياتك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St Screener لإثراء قائمة مراقبتك بفرص استثمارية أكثر تحديدًا.

• استهدف تدفقًا نقديًا موثوقًا به من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي يمكن أن تساعد في تثبيت محفظة استثمارية بدخل منتظم.
• استغل إمكانات النمو من خلال فحص هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المرتبطة بمواضيع الذكاء الاصطناعي في مختلف الصناعات.
• اكتشف احتمالية وجود خلل في التسعير من خلال التحقق من هذه الأسهم الـ 883 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتم تداولها بأقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.