وقد حظيت شركة رويال جولد (RGLD) باهتمام جديد بعد أن أعلنت عن مبيعات قطاع التدفقات بما يعادل 64000 أونصة من الذهب تقريبًا للربع الرابع من عام 2025، إلى جانب انخفاض في الاقتراضات بقيمة 400 مليون دولار في أعقاب صفقة ساندستورم.

يبدو أن هذه التحديثات المتعلقة بمبيعات حقوق البث، وخفض الديون، وإعادة هيكلة انكشاف حقوق الملكية، تتزامن مع زخم سعري قوي، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 17.68%، وعائد إجمالي للمساهمين خلال عام واحد 87.62%. يشير هذا إلى أن المستثمرين يأخذون في الحسبان كلاً من إمكانات النمو وتغير وجهات النظر حول المخاطر.

إذا كانت قصة حقوق الملكية المتعلقة بالمعادن الثمينة من هذا النوع قد أثارت اهتمامك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك والتحقق من الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع تداول أسهم شركة رويال جولد بالقرب من تقديرات المحللين ووجود خصم جوهري متواضع فقط، هل تنظر إلى سعر عادل للجودة، أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار معظم قصة النمو المستقبلية؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 1% أقل من قيمتهم الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة رويال جولد عند 254.19 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ حوالي 256.64 دولارًا أمريكيًا، فإن القصة هنا تميل نحو فجوة تقييم متواضعة مبنية على أعمال تفصيلية للأرباح والتدفقات النقدية.

يقوم العديد من المحللين المتفائلين برفع أهداف الأسعار إلى نطاق يتراوح بين 240 و257 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس النماذج المحدثة التي تتضمن عمليات الاستحواذ على Sandstorm Gold وHorizon Copper والافتراضات المعدلة للسلع.

لفهم العوامل الدافعة لهذا الارتفاع الطفيف، يركز التحليل على النمو السريع في الإيرادات، وهوامش الربح الثابتة، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يتجاوز التوقعات السابقة. هل تتساءل عن الافتراضات التي تُؤثر فعلاً في حساب القيمة العادلة؟

النتيجة: القيمة العادلة 256.64 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

لكن هذا السيناريو يعتمد على استمرار دعم أسعار الذهب وتحقيق المناجم الرئيسية لأهدافها. في الوقت نفسه، قد يؤدي ارتفاع نسبة الرافعة المالية الناتجة عن صفقتي ساندستورم وهورايزون كوبر إلى تقليص المرونة في حال لم تسر عملية الدمج على ما يرام.

وجهة نظر أخرى: مضاعفات الثروة تشير إلى مستوى أعلى

إذا تجاهلنا نماذج القيمة العادلة ونظرنا فقط إلى سعر السهم، فإن شركة رويال جولد تتداول بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 44.7 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع المعادن والتعدين الأمريكي البالغ 27.8 ضعفًا، ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 25.9 ضعفًا، وحتى من النسبة العادلة المقدرة بـ 26.2 ضعفًا.

بصراحة، يعكس السعر الحالي توقعات قوية، لذا فإن أي تراجع في النمو أو توقعات أسعار السلع أو نتائج الصفقات قد يؤثر على معنويات السوق بسرعة. هل أنت مرتاح لدفع هذا المبلغ الإضافي مقارنةً بالقطاع والشركات المنافسة مقابل هذه الفرصة المتاحة اليوم؟

اصنع قصتك الملكية الذهبية الخاصة

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب ببساطة في اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك بناء قصة رويال جولد مخصصة في دقائق، بدءًا من "افعلها على طريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة رويال جولد.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت شركة رويال جولد اهتمامك، فلا تتوقف هنا. الخطوة التالية هي توسيع قائمة مراقبتك بأفكار تتناسب مع أسلوب الفرص الذي تفضله.

• اكتشف فرص الاستثمار القيّمة المحتملة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 884 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تركز على الأسعار التي تقل عن قوة التدفق النقدي المقدرة.
• استغلّ توجه الذكاء الاصطناعي من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 25 الرخيصة التي تبني فيها الشركات أعمالها حول مواضيع الذكاء الاصطناعي.
• عزز قائمة مراقبة الدخل الخاصة بك من خلال فحص هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي تتميز بعوائد أعلى من 3٪ للمستثمرين الذين يركزون على المدفوعات المنتظمة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.