لم يسجل مؤشر راسل 2000، وهو مؤشر مرجعي لـ 2000 من أسهم الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة، أي نمو، حيث سجل عائدًا ثابتًا بنسبة -0.57% على أساس سنوي اعتبارًا من منتصف عام 2025.

ماذا حدث: وفقًا للرسم البياني الذي شاركه كيفن جوردون ، كبير استراتيجيي الاستثمار في شركة تشارلز شواب وشركاه، فإن "مؤشر راسل 2000 لم يحقق أي تقدم على أساس سنوي"، وهو ما يسلط الضوء على التناقض الصارخ مع مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 12.09% خلال نفس الفترة.

أثار الأداء الضعيف مخاوف بشأن صحة أسهم الشركات الصغيرة في ظل تباين أوسع في السوق. يأتي هذا في ظل إعادة هيكلة راسل السنوية، التي أُنجزت في 27 يونيو/حزيران، والتي أعادت ترتيب مؤشرات راسل.

وأشار جيف بوخبيندر ، كبير استراتيجيي الأسهم في شركة إل بي إل فاينانشال، في تحليل حديث إلى أنه "في حين تظل الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة أصغر بكثير من سوق الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تبلغ قيمتها 56 تريليون دولار، فإن مؤشر راسل 2000 لا يزال يمثل سوق أسهم عالمية رئيسية - أكبر من أسواق الأسهم بأكملها في فرنسا وألمانيا وكندا وأستراليا".

وأضاف أنه "في الواقع، إذا تم التعامل مع مؤشر راسل 2000 باعتباره سوقًا مستقلاً، فإنه سيحتل المرتبة السادسة من حيث الحجم في العالم، بعد مؤشر راسل 1000 الأمريكي والصين واليابان والمملكة المتحدة والهند".

على الرغم من ضخامة مؤشر الشركات الصغيرة وأهميته، كما أوضح بوخبيندر، إلا أن أداءه كان دون المستوى خلال العام الماضي. ولم تحقق المكاسب الإجمالية إلا الشركات الأمريكية الكبرى المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مُقاسةً بقيمتها السوقية.

ويشير بوخبيندر أيضًا إلى أن عملية إعادة التشكيل شهدت تداول 2.5 مليار سهم في 0.9 ثانية، وهو رقم قياسي يعكس قيمة قدرها 102.4 مليار دولار، إلا أن الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة فشلت في الاستفادة من ذلك.

انظر أيضًا: دان آيفز يختار 5 أسهم للنصف الثاني من عام 2025: إنفيديا، بالانتير، مايكروسوفت وغيرها: "العصر الذهبي للتكنولوجيا هنا مع ثورة الذكاء الاصطناعي"

أهمية هذا الأمر: في الوقت نفسه، يشهد مؤشر راسل 1000، الذي يضم أكبر 1000 سهم، ازدهارًا ملحوظًا، حيث تُمثل أكبر 10 شركات فيه 18 تريليون دولار من إجمالي قيمة المؤشر البالغة 55.7 تريليون دولار. وقد حقق هذا المؤشر عائدًا بنسبة 12.47% خلال العام الماضي.

وأوضح بوخبيندر أن "حجم التداول داخل المؤشرات ظل خافتا نسبيا"، على الرغم من إعادة التشكيل لأن "الارتفاع في التقلبات في يوم إعادة التشكيل انخفض في السنوات الأخيرة".

يأتي ذلك في الوقت الذي تصدر فيه FTSE Russell التغييرات الأولية قبل شهرين تقريبًا، مما يسمح للمستثمرين المؤسسيين والتجار بالقدرة على تعديل محافظهم الاستثمارية مسبقًا.

وقال بوخبيندر "بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في إجراء تعديلات على محافظهم الاستثمارية في أعقاب هذه التغييرات، فإننا نقترح عليهم التحلي بالصبر مع الأخذ في الاعتبار أن التقلبات قد تشتد خلال الأسابيع القليلة المقبلة مع عناوين التعريفات الجمركية، وبيانات التضخم الواردة، وموسم الأرباح القادم، والضعف الموسمي التاريخي".

حركة السعر: كان أداء كل من iShares Russell 2000 ETF (NYSE: IWM )، و SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY )، و Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ )، والتي تتبع مؤشرات Russell 2000 وS&P 500 وNasdaq 100 على التوالي، مختلطًا في جلسة ما قبل السوق يوم الخميس.

وانخفض مؤشر IWM بنسبة 0.27% إلى 220.43 دولار، وارتفع مؤشر SPY بنسبة 0.03% إلى 624.41 دولار، في حين تقدم مؤشر QQQ بنسبة 0.17% إلى 558.23 دولار، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

اقرأ التالي:

• يكشف الكتاب البيج الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن ضغوط على الأرباح بسبب التعريفات الجمركية، حيث تتجنب الشركات رفع الأسعار - ما يعنيه ذلك للمستهلكين

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري Benzinga.

الصورة مقدمة من: khunkornStudio عبر Shutterstock