سيحتاج القراء الذين يأملون في شراء أسهم شركة سابك للمغذيات الزراعية ( TADAWUL:2020 ) للحصول على أرباحها إلى التحرك قريبًا، حيث من المقرر أن يتم تداول السهم بدون أرباح. يحدث تاريخ الاستحقاق قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل وهو اليوم الذي يتعين على المساهمين فيه التواجد في دفاتر الشركة من أجل تلقي أرباح. يعد تاريخ الاستحقاق مهمًا حيث تتضمن عملية التسوية يومي عمل كاملين. لذلك إذا فاتك هذا التاريخ، فلن تظهر في دفاتر الشركة في تاريخ التسجيل. وعليه، فإن مستثمري سابك للمغذيات الزراعية الذين يشترون السهم في الخامس من فبراير أو بعده لن يتلقوا الأرباح، والتي سيتم دفعها في السابع عشر من فبراير.

تبلغ أرباح الشركة القادمة 3.00 ريال سعودي للسهم، وذلك بعد أن وزعت الشركة خلال الأشهر الاثني عشر الماضية ما مجموعه 6.00 ريال سعودي للسهم على المساهمين. وبناءً على قيمة المدفوعات في العام الماضي، فإن سهم سابك للمغذيات الزراعية لديه عائد متأخر يبلغ حوالي 5.2% على سعر السهم الحالي البالغ 115.00 ريال سعودي. تُعَد الأرباح مساهمًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار لحاملي الأسهم طويلة الأجل، ولكن فقط إذا استمر دفع الأرباح. نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الأرباح مغطاة بالأرباح وما إذا كانت تنمو.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما كسبته، فإن أرباحها تكون عادةً معرضة لخطر أكبر للتخفيض. لقد دفعت الشركة 85% من أرباحها كأرباح في العام الماضي، وهو أمر ليس غير معقول، لكنه يحد من إعادة الاستثمار في الأعمال ويترك الأرباح عُرضة لتباطؤ الأعمال. قد نشعر بالقلق بشأن خطر انخفاض الأرباح. ومع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تولد في بعض الأحيان ما يكفي من النقد لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الأرباح مغطاة بالتدفق النقدي. لقد دفعت الشركة أكثر من نصف (68%) من تدفقها النقدي الحر في العام الماضي، وهو ضمن النطاق المتوسط لمعظم الشركات.

من الإيجابي أن نرى أن أرباح شركة سابك الزراعية للمغذيات الزراعية مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يشير عمومًا إلى أن الأرباح مستدامة، وعادةً ما تشير نسبة الدفع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض الأرباح.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل زادت الأرباح والأرباح؟

إن الشركات التي تحقق نموًا ثابتًا في الأرباح لكل سهم هي في العموم أفضل الأسهم التي توزع أرباحًا، لأنها عادةً ما تجد أنه من الأسهل زيادة الأرباح لكل سهم. يحب المستثمرون الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وانخفضت الأرباح، توقع بيع السهم بكثافة في نفس الوقت. ولهذا السبب، يسعدنا أن نرى أرباح سهم شركة سابك الزراعية للمغذيات قد ارتفعت بنسبة 11% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. فقد دفعت الشركة أكثر من ثلاثة أرباع أرباحها في العام الماضي، على الرغم من أن الأرباح لكل سهم تنمو بسرعة. ونحن مندهشون من أن الإدارة لم تختر إعادة الاستثمار أكثر في الأعمال لتسريع النمو بشكل أكبر.

الطريقة الرئيسية التي يستخدمها معظم المستثمرين لتقييم آفاق توزيعات الأرباح للشركة هي التحقق من معدل نمو الأرباح التاريخي. شهدت شركة سابك للمغذيات الزراعية انخفاضًا في توزيعات أرباحها بنسبة 0.6% سنويًا في المتوسط على مدار السنوات العشر الماضية، وهو أمر ليس رائعًا.

خلاصة القول

هل تستحق شركة سابك للمغذيات الزراعية الشراء بسبب أرباحها؟ عادةً ما تؤدي الأرباح المرتفعة للسهم الواحد إلى أرباح أعلى من الأسهم التي تدفع أرباحًا على المدى الطويل. ولهذا السبب يسعدنا أن نرى نمو أرباح سهم سابك للمغذيات الزراعية، على الرغم من أننا رأينا أن الشركة تدفع أكثر من نصف أرباحها وتدفقاتها النقدية - 85% و68% على التوالي. وبالنظر إلى كل شيء، فإننا لسنا متحمسين بشكل خاص لشركة سابك للمغذيات الزراعية من منظور الأرباح.

في حين أنه من المغري الاستثمار في شركة سابك للمغذيات الزراعية من أجل الأرباح فقط، إلا أنه يجب عليك دائمًا أن تكون على دراية بالمخاطر التي تنطوي عليها.

بشكل عام، لا نوصي بشراء أول سهم يدر أرباحًا تراه. إليك قائمة مختارة من الأسهم المثيرة للاهتمام التي تدر أرباحًا قوية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.