لن يُسرّ مساهمو شركة سامسارا ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: IOT ) برؤية انخفاض سعر السهم بنسبة 25% خلال الشهر الماضي، مما أدى إلى تراجع الأداء الإيجابي الذي حققه في الفترة السابقة. وقد اختتم هذا الانخفاض خلال الثلاثين يومًا الماضية عامًا صعبًا على المساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 23% خلال تلك الفترة.

على الرغم من انخفاض سعر سهم شركة سامسارا بشكل ملحوظ، إلا أنه قد لا يزال يُرسل إشارات هبوطية قوية في الوقت الحالي، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) 12.8 ضعفًا، علمًا بأن ما يقرب من نصف شركات صناعة البرمجيات في الولايات المتحدة لديها نسب P/S أقل من 5 أضعاف، بل إن النسب الأقل من ضعفين ليست نادرة. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة P/S وحدها، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعها الشديد.

ماذا تعني نسبة السعر إلى المبيعات لشركة سامسارا بالنسبة للمساهمين؟

حققت شركة سامسارا أداءً متميزًا مؤخرًا، إذ تجاوز نمو إيراداتها معظم الشركات الأخرى. ولعل ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات يعكس توقعات المستثمرين باستمرار هذا الأداء القوي. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق حيال استدامة سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول سامسارا .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن الشركة يجب أن تتفوق بشكل كبير على أداء الصناعة حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة شركة سامسارا معقولة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات خلال العام الماضي، نجد أن الشركة حققت زيادة هائلة بلغت 29%. وبفضل هذا الأداء القوي، تمكنت الشركة أيضاً من زيادة إيراداتها بنسبة 157% إجمالاً على مدى السنوات الثلاث الماضية. لذا، يمكن القول إن نمو الإيرادات مؤخراً كان ممتازاً بالنسبة للشركة.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 22% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين المتابعين لها. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 32% سنويًا، وهو معدل نمو أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نعتقد أنه من غير المنطقي أن يتجاوز معدل سعر السهم إلى المبيعات لشركة سامسارا نظيراتها في القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، لكن المحللين ليسوا على ثقة تامة بحدوث ذلك. هناك احتمال كبير أن يُعرّض هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض معدل سعر السهم إلى المبيعات إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

خلاصة القول في قسم P/S من Samsara

ربما تراجعت أسهم شركة سامسارا، لكن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لا تزال مرتفعة. عادةً، ننصح بعدم الاعتماد بشكل كبير على نسبة سعر السهم إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق حول الشركة.

على الرغم من توقعات المحللين بانخفاض نمو إيرادات شركة سامسارا عن متوسط القطاع، إلا أن ذلك لا يبدو أنه يؤثر على نسبة السعر إلى المبيعات إطلاقاً. عندما نرى توقعات ضعيفة للإيرادات، نتوقع أن يواجه سعر السهم خطراً أكبر بكثير للانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. ما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فمن الصعب جداً اعتبار هذه الأسعار معقولة.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال شركة سامسارا ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك؟

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.